表外筹资_方式_诱因及信息披露.pdfVIP

( ) 2002 年 2 月 　　　　　　　　　　　　　西安石油学院学报 社会科学版 　　　　　　　　　　　　　　Feb. ,2002 第 11 卷第 1 期 　 　　　　　　　Journal of Xi ’an Petroleum Institute ( Social Science) 　　　　　　 　　　Vol. 11 No. 1 表外筹资 :方式、诱因及信息披露 李松柏 (西安石油勘探仪器总厂 ,陕西 西安 710061) 摘 　要 : 通过传统融资渠道向银行取得贷款的难度越来越大 ,因此 ,表外筹资受到了越来越多的关注。目 前 ,表外筹资的主要方式有经营租赁、应收票据贴现与背书转让、附有追索权的应收账款出售、资产证券化等 ; 其诱因主要有 :开辟融资渠道和粉饰会计报表 ;相关信息披露主要是通过会计报表附注实现。通过分析 ,最后 得出结论 ,本着趋利避害的原则 ,应加强相关制度建设 ,规范表外筹资行为。 关键词 : 表外筹资 ; 方式 ; 诱因 ; 信息披露 ( ) 中图分类号: F275. 1 　　文献标识码 : A 　　文章编号 : 1008 - 5645 2002 01 - 0023 - 04 0 　引 　言 表外筹资 ,即资产负债表外筹资 ,是不记录负债但仍可以达到筹措资金目的的融资安排。正常情况 下 ,企业通过举债方式筹措资金时 ,一方面在资产负债表的左方表现为资产的增加 ,另一方面在右方表 现为负债的增加 ,这是表内筹资 ;表外筹资则既不在资产负债表的资产方表现为某项资产的增加 ,又不 在负债及所有者权益方表现为负债的增加 ,但相关费用及经营成果却在企业的利润表中反映出来。目 前 ,这种特殊的筹资行为正受到越来越多的关注。 1 　表外筹资的方式 表外筹资的方式很多 ,但常见的主要有如下几种。 1. 1 　经营租赁 按照与租赁资产所有权相关的风险及报酬归属出租人或承租人的程度 ,租赁业务分为经营租赁和 融资租赁。 融资租赁的租期较长 ,与租赁资产所有权有关的风险与报酬实际已转归承租方 , 因此 ,承租人要将 融资租赁资产作为固定资产列示于资产负债表的资产方 ,相应的租赁付款额作为负债反映在负债及所 有者权益方。融资租赁属表内筹资行为。 经营租赁的期限短 ,承租人向出租人支付一定的租金取得租赁资产一段时间内的使用权 ,所有权归 出租方 , 由于技术进步等原因导致资产损失的风险在出租方,资产增值的收益也在出租方。因此 ,承租 人无须将所租入资产作为自有资产处理 ,相应的租赁费只是作为收益性支出对待列入当期损益。这是 一种最常见的表外筹资方式。 1. 2 　应收票据贴现与背书转让 应收票据的贴现 ,实际上是以未到期的应收票据作为抵押而向金融机构融通资金 ,取得短期借款的 一种融资行为。贴现票据到期而付款方无力支付时 ,应由贴现方偿还银行 ,因而形成一种具有不确定性 收稿日期 : 2001 - 11 - 28 ( ) 作者简介 : 李松柏 1968 — ,男 ,湖北洪湖人 ,西安石油勘探仪器总厂主任会计师 ,现在读西安交通大学工商管理硕 ( ) 士 MBA 。 —23 — 的负债。但其会计处理方法是 ,增加一项资产同时减少另一项资产 ,表现为企业两种资产形态的转换 , 从而使相应的负债放在了表外 ,造成表外筹资。与此类似 , 以应收票据背书转让支付应付账款也属于表 外筹资行为。 1. 3 　附有追索权的应收账款出售 应收账款出售 ,又称应收账款让售 ,是企业的一种短期筹资活动 ,具体作法是 :企业向金融机构让售 自己拥有的应收账款,金融机构根据应收账款的质量和是否带有追索权 ,按照一定的比例向让售企业支 付货币资金。 应收账款让售通常分为无追索权让售和有追索权让售两种情况。无追索权让售 ,金融机构承担应 收账款不能收回的风险 ,企业承担销