实际利率的计算问题.pdfVIP

河南纺织高等专科学校学报 　专题研究　　　　　　　 　　　　　　　2001 年 12 月 20 日出版　 JOU RNAL O F H ENAN T EXT IL E COLL EGE 实际利率的计算问题 石　砾 (河南商业高等专科学校, 河南 郑州 450052) 摘　　要: 本文讨论了金融业务中两种常用的较为复杂的实际利率的计算问题; 推导出了 年定期存款业务 n 中实际利率的计算公式和按揭贷款业务中实际利率的计算公式; 同时, 结合我国现行的存款利率 政策和按揭贷款政策, 讨论了实际利率的应用问题。 关 键 词: 名义利率; 实际利率; 计算; 按揭贷款 中图分类号: F 230. 9　文献标识码:A 　文章编号:(2001) 理, 规定如下几个常用符号: 1　引言 P ——本金; F ——本利和; n ——存款或贷款时 利率是国家进行宏观调控的重要经济杠杆, 是 间周期数; r ——名义利率; R ——实际利率。 企业和个人理财所必须考虑的一个重要因素。在金 2　 年定期存款实际利率的计算 n ( ) 融业务中, 由于计息方式 单利、复利、贴现 、结算方 ( ) 式 先付款、后付款、分期付款 、通货膨胀、手续费等 我国银行实行单利结算, n 年定期存款本利和 因素的影响, 使利息的实际收入与名义收入不同。于 计算公式为 是, 利率便有了名义利率和实际利率之分。所谓名义 F = P ( 1+ n r) ( 1) 利率是指通常所说的存款利率、贷款利率等事先确 若将同样的资金存一年定期, 连存n 次, 则本利 定的利率。实际利率是指从实际发生利息出发, 考虑 和计算公式为 新的计算方式、结算方式等影响利息收入的因素, 重 F = P ( 1+ r) n (2) ( ) ( ) 新计算出的利率。实际利率有时大于、有时等于、有 根据数学上的二项式定理, 显然 1 式小于 2 时小于名义利率。 式。由此看出, 对同样的存款和存款利率, n 年定期 例如, 购买 100 元债券, 名义利率为 10% , 购买 存款就没有一年定期存 n 次的收益多。这不符合国 时手续费为 1 元。该业务对购买者来说, 实际上是用 家银行鼓励长期存款的政策。为了解决这个问题, 中 101 元本金, 得到了 110 元的本利和, 实际利率为 国人民银行在制定存款利率时, 将 n 年定期存款利 ( ) 110- 101 101 等于 8. 9% ,