新会计准则实施前后会计数据价值相关性实证研究.pdfVIP

二盟务与金融： !Q!Q生蔓鱼塑篁篁12璺塑 盟≤羹塑窒· 新会计准则实施前后会计数据价值相关性实证研究 喻凯李良玉 【摘要】2006年2月财政部发布的新会计准则于2007年在上市公司率先实施。近四年的实施，其效果怎么 呢?会计信息的质量是否得到了提高?对此本文以主板上市公司2004—2009年的数据为样本进行实证研究。 其结果表明，新准则实施后会计数据的价值相关性显著提高，从而证实了新准则的运用有助于提高会计信 息质量。 【关键词】新会计准则 价值相关性会计信息质量 【中图分类号】F23【文献标识码】A 则应用指南等，从而实现了我国会计准则与国际财 一、引言 务报告准则的实质性趋同。 20世纪90年代初，中国才开始建立真正意义 新的会计准则体系不仅在会计准则的内容、原 上的股票市场。经过近20年的发展，我国股票市场 则、方法等方面发生了重大的变化，而且在会计理念 取得了巨大的成就，资本市场规模迅速扩大，体系也 上也发生了重大的转变，更加强调“决策有用性”这 不断健全、完善，同时各界对资本市场的关注热情也 一目标，更加倾向于“资产负债观”。那么，这些变化 与日俱增。从价值发现和资源配置的角度来看，要求 是否会使会计信息的价值相关眭也发生相应的变化 虚拟化的资本市场与真实的实体经济应该保持高度 呢?是否会是资产负债表的价值相关性高于利润表 的价值相关性。因此，衡量一个证券市场是否为安 呢?这些问题恰好正是监管部门和学术界普遍关注 全、健康并能创造财富的投资场所，只要关注其股票 的问题，因此本文拟以新准则的实施为界限，选取主 价格是否能合理、有效地反映出上市公司的会计业 板上市公司新准则实施前后各三年的数据为样本进 绩及其增长性即可，换句话说就是只需关注上市公 行实证研究，旨在得出关于新准则实施效果的可靠 司会计信息披露的价值相关性的大小。任何国家或 结论。 地区的资本市场发展，都离不开价值相关性这个根 二、相关概念界定、文献回顾及假设提出 本出发点。 随着中国经济的崛起及快速发展，中国市场经 (一)相关概念界定 济也逐渐融人了全球范围这一大的经济体系。为适 本文将会计数据的价值相关性定义为会计数据 应我国市场经济发展和经济全球化的需要，本着立 与证券市场价格之间的相关程度，如果某一会计金 足国情、国际趋同、涵盖广泛、独立实施的原则，我国 Amount)对股票的市场价格具有解 额(Accounting 财政部审时度势，于2006年2月15日，发布了包括释和预测作用，那么它就具有价值相关性。用函数可 《企业会计准则一基本准则》和38项具体准则在内 以简单地描述为： 的企业会计准则体系，并要求上市公司于2007年1 Pj产gllil)均“ 月1日率先实施；随后，财政部又发布了企业会计准 当且仅当该公式中的函数g(·)是非常量的时 【作者简介】喻凯，男，汉族。中南大学商学院副教授，研究方向：财务会计理论与实务、公司理财；湖南长沙，410083。 李良玉，女，汉族，中南大学商学院硕士研究生。研究方向：财务会计理论与实务、公司理财；湖南长沙。410083。 一25— 万方数据 ·盟金盟窒 2Q!Q生箜鱼塑璺篁!!昼塑：塑壹量垒壁： 候，才可以说特定会计项目‘是价值相关的。 盈利公司，同时也发现净资产变量的价值相关性也 价值相关性研究主要就是探讨公司股票市场价 偏弱。我国关于会计准则与价值相关性的研究代表 值或者价值变化与各种会计数据之间的关系，