新常态下的商业银行流动性管理研究.pdfVIP

FINANCEECONOMY 金融经济 新常态下的商业银行流动性管理研究 付圣荣 (中国银行股份有限公司广东省分行，广东 广州 510000) 摘要：2叭3年下半年以来，市场的流动性持续偏紧，虽然 场、信用、流动性等风险间的相关联系，落实关键绩效指标和 局部松绑，但在适度从紧货币政策的刺激下，我国商业银行 风险指标，将不同区域、部门、单一产品的流动性管理纳入商 流动性紧张的问题增加了银行的风险，降低了盈利能力。本 业银行整体流动性风险管理考量中。二是综合考虑商业银 文借鉴国外流动性管理的国际经验，剖析了我国商业银行流 行自身对市场定位、中长期的战略发展方向，制订可接受的 动性管理的现状和不足，提出了低金融杠杆、高监管的金融 流动性区间，设置流动性容忍度等级和限制条件，实现事前 新常态下完善我国商业银行流动性管理的若干建议。 预警、事中控制、事后监管的全方位流动性管理模式。三是 关键词：流动性管理；新常态 进行关键财务指标、现金流及净资金需求分析，建立流动性 风险预警模型和优化模型，从风险定义和治理、压力测试、应 一、引言 急资金计划等方面综合评估流动性风险。 近年来，随着紧缩性货币政策的推行、利率汇率市场化 三、我国商业银行流动性管理现状及问题 的改革、互联网金融的兴起、市场对资金配置作用的不断加 “后危机”时代下的金融体系不会简单的回归到危机之 强，我国经济开始进入“低成本、优结构、中高速、可持续”的 前，新常态的金融体系代表更低的金融杠杆与更多的政府干 中高速增长新常态，对资本的需求将不断扩大，而当前银行 预的结合。我国银行业监管部门在巴塞尔协议III基础上， 存款市场遇冷、利率的市场化进程加快、经营成本上升，严重 积极推进实施国际监管新规，在宏观上出台了《商业银行流 压缩了银行的盈利空间，银行业务无可避免要迎接新挑战， 动性风险管理办法》，增加了系统重要性银行附加资本、最低 使得银行所面临的竞争越来越激烈。国际、国内金融环境日 资本要求、储备资本和逆周期资本要求等监管框架，对合格 益复杂多变，金融监管、货币政策都可能带来商业银行流动 优质流动性资产提出了更为严格的要求，微观上则推出大额 性问题(Chang＆Velasco，1998；calvo，1999．etc)。企业经存单等更为市场化的流动性管理工具。但根据近几年我国 营管理不善、资产配置单一、信贷不良资产增加及融资渠道 商业银行的流动性管理实际情况来看，我国商业银行在流动 受限等问题都在不同程度上加剧了我国商业银行流动性风 性管理上仍存在以下问题： 险(张鹏，2003)。在吸取美国次贷危机经验教训后，巴塞尔 1．流动性管理能动性不足 协议III也对银行的资本充足率和流动性风险提出了明确的 由于隐性的国家信用担保，再加上相对稳定的居民储蓄 要求，但由于经济文化、组织架构等方面的差异，流动性管理 存款、流动性风险的管理起步较晚等因素的影响，我国商业 在我国商业银行尚未受到足够的重视，管理手段尚停留在被 银行对流动性管理主要靠外在推动，靠政府监管部门强制措 动、单一、风险抵御能力弱的层面。 施。虽然政府近几年也在尝试通过不同手段，倒逼商业银行 二、流动性管理的国际经验 在流动性管理上能有所突破，但是长期的大量货币投放，使 随着金融自由化不断深入，银行所面临的压力在不断增 得资金面长期较为宽松，且政府对商业银行的股权持有和社 加，一方面外部监管机构对银行资本充足率等一系列指标提 会稳定等诸多因素的影响，使得大部分商业银行没有认识到 出了硬性的要求，更多的政府干预；另一方面在