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供应链金融业务风险管理特异性和现场检查方法探析 撰写人：北京银监局股份制银行监管一处 李征、张春璐 银监会热点问题调研报告 (总第五十六期) 银监会团委热点问题调研组 2010年03月 供应链金融业务风险管理特异性和现场检查方法探析 北京银监局股份制银行监管一处 李征、张春璐 编者按：供应链金融业务（SCF）是商业银行站在产业供应链全局的高度，为协调供应链资金流，降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。在供应链交易中，核心厂商往往利用优势地位将流动资金压力转移至上下游配套中小企业，供应链金融业务就是利用商品交易中形成的预付账款、存货和应收账款等流动资产或其组合给予企业信用支持。 近年来，供应链融资已成为国际性银行流动资金贷款领域重要的业务增长点之一，当前我国大型企业在供应链管理的物流、信息流层面的技术及手段已日趋完善，供应链金融业务作为商业银行信贷业务中的一个专业领域，其重要性日益显现。为全面掌握该类业务的基本模式，识别该类业务潜在风险及管理难点，提高现场检查的针对性和有效性，北京银监局部分青年同志结合工作中的实际案例，专门就供应链金融业务进行了深入调研，对该类业务风险管理的特异性进行了分析，并提出供应链金融业务风险易发环节和现场检查要点。 一、供应链金融的基本业务模式 根据授信支持资产和担保模式的差异，供应链金融可分为三类：一是基于核心厂商风险责任的预付款类融资产品、二是基于动产和货权控制的存货类融资产品、三是基于债权控制的应收账款类融资产品，其典型融资产品和业务模式可见下表： 供应链金融典型融资产品和基本模式 业务种类 典型融资产品 业务基本模式 预付类融资业务 先票/款后货授信（厂商银） 由银行为客户提供授信向上游厂商支付全额货款，厂商按照三方协议约定发货，在货物到达后转为现货抵质押，银行根据保证金存入情况逐步向客户释放抵质押物。 担保提货（保兑仓） 由银行为客户提供授信向上游厂商支付全额货款，厂商出具全额提单作为抵质押物，客户分次存入提货保证金，银行分次通知厂商向客户发货。 国内信用证 用于国内企业间商品交易，银行按照客户申请开出的凭符合信用证条款的单据支付货款的付款承诺 存货类融资业务 仓单质押授信 客户以自有或第三人合法拥有的仓单为质押的授信业务，可分为标准仓单质押和普通仓单质押 动产静态抵质押授信 客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务，又称特定化库存抵质押模式，不允许客户以货易货，必须打款赎货。 动产动态抵质押授信 是静态抵质押的延伸产品，又称核定库存模式，银行对于客户抵质押的动产价值设定最低限额，允许限额以上的动产随时出库，可以以货易货。 应收账款类融资业务 国内保理授信 客户将在国内采用赊销方式形成的单笔应收账款债权转让或质押给银行，银行为其提供资金融通、应收账款管理、应收账款催收等金融服务 应收账款池融资 客户将多个国内不同买方、不同期限和金额的应收账款打包转让给银行，银行根据累计的应收账款余额给予客户授信。 二、供应链金融业务风险管理四大新特点 一条完整的供应链存在大量围绕核心企业生存的中小企业，这些企业凭借成本和特殊管道优势立足于供应链，是银行发展供应链金融业务的主要客户群体，但由于同业竞争激烈、信用基础薄弱，以传统授信标准衡量，这些企业往往被银行视为高风险客户，很难获得融资支持，但新的风险管理技术和方法在供应链金融业务中使用，能有效缓解这一矛盾。 一是风险评估环节使用债项评级技术。银行传统授信主要考虑借款人财务状况和担保方式，是基于财务报表的单体授信，即在企业现有财务状况基础上，评估未来违约的可能性，而供应链金融业务风险评估转向贸易自偿性视角，将客户主体信用评级与单项业务评级有机结合，加大债项评级权重，突出对贸易背景的审查，强调银行结构化设计融资产品和有效控制物流、现金流的能力，可为中小企业客户实现积极的信用增级效果。 二是流程设计环节使用信用捆绑技术。将授信客户与核心厂商实施信用捆绑是供应链金融业务风险控制核心，如在预付款融资业务中，银行需与核心厂商、借款人事先签订三方协议，厂商要为借款人承担回购、销售调剂和未发货退款等准担保责任；在担保提货业务中，银行需明确核心厂商依银行指令发货、就下游提货不足或自身发货不足的差额向银行退回授信项下货款的责任，从而形成厂商对借款人的实质连带责任担保。 三是业务操作环节使用风险屏蔽技术。风险屏蔽技术是指银行在供应链金融业务操作中通过资金流、物流和信息流封闭控制来实现融资自偿性的一系列程序和方法，确保在出现信用风险时，风险敞口能得到有效缓释。通常控制措施有：资金流控制。通过资金定向支付、销售回流封闭运作和退赔款项控制确保信贷资金用于真实交易，引导融资项下形成的收入直接用于偿还银行授信。物流控制。银行通过入库交接、严格抵质押物流转、