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第 Ⅵ卷第 3期 杭 州 电 子 科 技 大 学 学 报 Vo1．31．No．3 201j年 06月 Journal of Han hOil Dianzi University Jun．201l 汇率变动的分数阶福克——普朗克方程 邱清华，肖建斌 (杭州电子科技大学理学院，浙江 杭州310018) 摘要：该文主要运用拉普拉斯变换、拉普拉斯逆变换，以R．Ffiench模型为基础 ，推导出随机过程 {AX(S。(t))}的概率密度函数所满足的分数阶福克一普朗克方程。并且指出，所得到的分数阶福 克一普朗克方程要比古典的福克一普朗克方程优越 ，更适合描述外汇市场中外汇的变化规律，从 而为下…步推导非古典的期权定价方程奠定了理论基础。 关键词：逆子扩散算子；分数阶福克一普朗克方程；分数阶导数 中图分类号：0174 文献标识码：A 文章编号：1001—9146(2011)03—0082—03 0 引 言 汇率在现今的金融市场中一直是一个很重要的因素，汇率的变动对于一个国家经济的稳定，甚至发 腱都有极其重要的影响。从而对于汇率变化规律引起了很多人的兴趣 ¨ 。汇率的变化可以认为是一 个与时间有关的随机过程，很多数学家、经济学家都认同这一观点。这其中便包括R．Ffiench，通过大 量的关于美元——德国马克汇率变动的数据，他建立了模型 J。通常，由R．Ffiench给出模型可以求出 此随机过程的概率密度函数所满足的古典福克——普朗克方程 。本文所推出的是与现实生活中汇 率变化的经济现象更相一致的分数阶福克——普朗克方程。 l 主要结果 定理 设 z(￡)=】，(S())=ax(S(￡))，{△ (r)}为由文献 6所定义的美元一德国马克汇率变动 的价格增量，S(t)为逆子扩散算子，则随机过程 {AX(S(t))}的概率密度函数P(z，t)所满足的分数阶 福克… 普朗克方程为： 。 = oDI-~0．44 箬z，t)] (1) 式中，。D卜 x,t)= (t-77)一 x,r)dr为分数阶导数，0仅l。 证明 设p(z，t) z，r)，g(，t)分别为Z(t)，Y(r)，S(t)的概率密度函数。 得 ： dz=一0．44zdr+、厄面Z (r) (2) 式中，B(r)为标准的布朗运动。 进而由式 2得： Az=一0．44zAr+ AB(r) (3) 收稿 日期：2011—10—20 基金项目：浙江省 自然科学基金资助项 目(Y7080457) 作者简介：邱清华(1976一)，男，山东济宁人 ，在读研究生 ，复分析 第 3期 邱清华等：汇率变动的分数阶福克——普朗克方程 83 由式 3 口J得 ： (Az)“=(一0．44zAr+v~．019zAB(r)) (4) liraE( A丁z)=一0 (=，r)： ． 44z (5) △ lira _0．019z (6)