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　　　 国际贸易与直接投资的关系: 文献综述 李荣林 　　内容提要　国际贸易与对外直接投资是商品和生产要素在国际间流动的结果, 二者之间具有 十分密切的联系。本文对有关国际贸易与对外直接投资相互关系的主要理论模型和观点做了梳理。 文中主要介绍三个理论模型, 即M undell 的相互替代模型,M arku son 和 Sven sson 的互补模型, Bhagw ati 和D inopou lo s 的补偿投资模型。这些理论模型所揭示的贸易和投资之间的替代过程与互 补机制, 对于正确制定利用外资政策具有重要意义。 关 键 词　国际贸易　直接投资 　　国际贸易与对外直接投资具有密切的联系。 研究是建立在两个国家、两个产品和两种生产要 一方面对外直接投资既可以替代也可以促进贸 素的标准国际贸易模型基础之上的。利用标准的 易; 另一方面贸易政策的改变在一定宏观条件下 国际贸易模型, 他考察了贸易和投资相互替代的 又会成为对外直接投资的重要原因。贸易与投资 两种极端情况, 即禁止性投资如何刺激贸易, 以及 的关系最初是由 ( ) 禁止性贸易如何刺激投资。在生产要素不能在两 M undell 1957 提出的。他认为 贸易与投资之间具有替代性, 即贸易障碍会产生 个国家之间自由流动, 而同时又不存在任何贸易 资本的流动, 而资本流动障碍会产生贸易。贸易与 障碍的情况下, 只要存在资源禀赋的相对差异, 两 投资之间的这种替代关系从“关税引致投资”的实 个国家之间就必然会发生贸易, 贸易的结果会达 践中得到了验证。20 世纪 80 年代初,M arku son 到世界均衡并实现商品进而是要素价格的均等。 ( ) ( ) 等 1983 和 Sven sson 1984 对要素流动和商品 假如由于某种外部原因使得资本在两个国家之间 贸易之间的相互关系做了进一步的分析, 分析结 的流动障碍全部消除, 而同时贸易障碍引起资本 果表明, 资本要素的国际流动或者直接投资与商 边际收益的差异, 资本的国际流动就必然会产生。 品贸易之间不仅存在替代性, 而且在一定的条件 资本的流动同样会达到世界均衡并导致资本要素 下还存在互补关系。80 年代中期以后, Bhagw ati 价格和商品价格的均等化。因此,M undell 实际上 ( ) ( ) 是使用要素比例理论解释商品的国际流动, 而用 1987 和D inopou lo s 1991 等经济学家又从政治 经济学的角度对贸易与投资之间的相互关系进行 资本边际产量的差异解释资本的国际流动。由于 研究。他们将不是为了绕过关税壁垒而是为了化 贸易障碍会对两个国家之间的资本边际收益产生 解潜在的贸易保护威胁而进行的投资叫做“补偿 影响, 因此贸易障碍在一定条件下会导致资本的 ( ) 投资”qu id p ro quo investm en t 。这种理论模型 国际流动或直接投资。由于这种投资的目的是为 对于 80 年代中期日本对美国直接投资的大规模 了绕过关税壁垒以便克服贸易障碍对资本效率的 增加做了解释。 抵消作用, 因此一般被称为关税引致的投资。 关税引致投资表现为投资对贸易的替代, 这 一、国际贸易与直接投资之间的替代性