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浅析公允价值对银行业波动性的影响 刘 振 刘伟杰 (厦门大学经济学院 361005) 【摘 要】公允价值受到人们越来越 多的青睐，尽 管金融危机对 它产生 的波动性 。金融工具的价值受到利率、汇率、价格等指标波动 的影 负面影响 ，但各 国并未停止对它 的使 用。本文 以银行业为例 ，讨论 了金 响，随着市场价格 的波动 ，因公允价值 的变动而产生的估值收益或 融危机后公允价值会计准则面临现状 以及与银行业波动性 的关 系，正 估值亏损将计人当期损益 ，少部分金融工具未实现 的损益将计人 反两方面分析后得 出结论 。 资本公积项 目以及按照现金流套期会计核算 的公允价值变化直接 【关键词】公允价值 ；银行业波动性 ；金融危机 计入股本。例如，对于交易性金融资产和负债 ，其公允价值变动损 一 、研 究背景及文献综述 益计入当期利润 ，而可供出售 的金融资产形成 的利得或损失在该 公允价值 问题一直以来都是理论界与实务界关注的焦点。国 金融资产被转让之前，直接在资产负债表 的权益部分确认 ，不影响 际会计准则理事会 (IASB)规定：公允价值是指在公平交易中，熟 当期利润 。按照该会计处理，公允价值相对于历史成本会增加银 悉情况 的当事人 自愿据以进行资产交换或负债清偿 的金额 。我 国 行收益和资本 的波动 。 的会计准则 中的规定与之基本相同。换句话说，交易双方都是理 (3)混合公允价值模式引起银行收益及其资本的不必要人为 性的当事人 ，都是基于市场条件 ，双方均意 图按各 自认为最有利 的 波动 。当前公允价值计量具有不对称性，即部分金融资产采用公 价格进行买卖。经过反复协商和估计 ，双方取得一致 的交 易金额 允价值 ，而部分金融资产仍采用历史成本 。以银行业为例 ，银行交 便是公允价值 。 易账户 (销售机构为投资者开立 的、用于记录投资者通过该销售机 在公允价值与银行业波动性的关系研究方面 ，国内外都有不 构办理基金交易所 引起的基金份额 的变动及结余情况 的账户)采 少学者研究。Nelson(1996)以美 国200家最大商业银行披露的公 用公允价值计量 ，而银行账户 (各单位为办理结算和 申请贷款在银 允价值信息为样本 ，检验 了银行权益市值与所要求披露的公允价 行开立 的户头)仍采用历史成本计量 。这种混合计量模式与当今 值信息之间的相关性，发现贷款、存款、长期债务及表外金融工具 商业银行的具体投资组合政策是不相适应 的，其不对称性也会 引 的公允价值与其账 面价值 的差异并不具 有价值相关性 。丁凌 起银行收益及其资本的波动 。 (2007)发现公允价值对商业银行每股净利润和扣除非经常性损益 (4)公允价值计量并没有直接增加银行业波动性，因此公允价 的每股净利润的信息含量不存在显著的影响。确定某些金融资产 值计量没有必要对 2008年 的全球金融危机负责。公允价值计量 负债 的公允价值可能会 比较 困难 ，尤其是那些没有相关市场价格 作为一种会计计量方法 ，其运用的根本 目的在于提供真实可靠 的 的金融工具的公允价值的确定 。裴源远等 (2008)指 出在公允价值 会计信息。如果危机 中的银行业波动很剧烈，公允价值作为一种 计量方式下，资产负债将随市价而波动 ，会增加会计报表项 目的波