汇丰银行业并购策略及启示.pdfVIP

商业银行实务 荩荩 Commercial Bank Service 汇丰银行业并购策略及启示 汤 优 英国赫尔大学袁赫尔市 HU6 7RX冤 摘 要院银行并 从第二次全球并购浪潮中开始兴盛遥 随着第五次并 浪潮席卷全球袁银行业成为了并 活动的重 要参与者袁资源不断向规模更大的银行集中袁并 浪潮不断改变着国际银行业竞争的格局和走势遥 本文在简要介绍银行 业并 动因的基础上袁结合汇丰银行渊简称汇丰冤的并 战略和经验袁提出银行跨国并 中应注意的问题及发展方向遥 关键词院银行并 曰并 战略曰经验总结曰发展方向 中图分类号 F832.33 文献标识码 A 文章编号 园园怨原猿缘源园渊圆园10冤09原园园38原园园园3 一尧汇丰并购策略 开拓了业务遥 从50 年代末开始袁 汇丰通过十余次收购和兼并袁 3.新世纪院重点拓展新兴市场遥 20 世纪后期袁汇丰 一步步从一家区域性银行发展为全球性金融企业遥 能 确立了野价值管理冶的战略定位袁强调在业务发展和利 够在短短的几十年内成功推进全球化战略袁使业务尧利 润创造中平衡传统成熟市场和新兴市场的关系遥由此袁 润来源全球分布袁主要得益于两大重要支柱院全球并购 汇丰并购的地域范围扩展到新兴市场袁 在中国大陆尤 和全球上市遥 为明显遥 渊一冤全球并 演绎环球金融 渊二冤全球上市 彰显地方智慧 汇丰发展史其实就是一部并购史遥 成功的并购是 如果说全球并购是国际大银行实施全球化战略共 助其实 野全球本地银行冶目标的助推器遥二战之前袁汇 同采用的手段袁 那么全球上市则是汇丰实施全球化发 丰主要通过在东道国设立分支机构作为其海外扩张方 展战略的独门利器遥 自1991 年开始袁汇丰走出了一条 式遥 1866 年汇丰在日本设立第一家分行曰1880 年在纽 全球上市之路袁迄今已在五大交易所上市遥 约尧1888 年在泰国创办了第一家银行曰19尧20 世纪之 1991 年之前袁 汇丰的股票仅在香港联交所交易袁 交袁在菲律宾尧新加坡尧伦敦尧里昂尧汉堡等地相继设立 尽管是当时香港市场最大的上市公司之一袁 但囿于区 了分支机构遥二战之后袁汇丰开始采用并购方式实施全 域及规模限制袁 汇丰的影响及总市值与全球其他大银 球化战略袁在不同阶段确定不同的重点区域袁并注重新 行相比明显偏小遥 1991 年袁汇丰通过重组成立汇丰控 业务的拓展遥 股有限公司 HSBC HoldingsPlc. 冤袁在英国注册袁总部设 1.1959-1980 年院重点拓展亚太市场遥 1959 年袁汇 于香港袁管理及控制权均在香港袁取代了原汇丰的上市 丰先后收购有利银行和中东英格兰银行曰1965 年袁收 地位遥 1992 年袁汇丰与米特兰银行合并袁重新在伦敦股 购了香港恒生银行 62%的股份遥 此后袁通过不断扩展 票交易所上市遥 1999 年袁收购美国利宝集团并将其改 其子公司的业务和经营空间袁 确立了在亚太地区的优 组成美国汇丰袁后经过摩根推荐袁汇丰的股票以存托凭 势地位遥 证 ADR 冤的形式在纽约交易所上市袁奠定了在美国市 2.1980-2000 年院重点拓展欧美市场遥 在北美先后 场的地位遥 2000 年袁在完成了对法国商业银行的收购 收购美国海丰银行尧 加拿大卑诗银行与英属哥伦比亚 并将其改组成法国汇丰后袁 汇丰的股票又在 黎证交 银行在加拿大的业务尧 纽约共和公司 Republic New