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■
民间融资的信息监测一
基于制度框架的思考
口 李有星,池锦刚
(浙江大学,浙江杭州3JDDD8)
摘 要:民间融资是尚未纳入政府日常监管的金融行为.但随着民间融资的日益增多和随之出现的诸多问题,对
民间融资的监管已经迫在眉睫。民间融资的信息监测活动是政府监管的前提.需要从分析民间融资信息监测的必要性
和现状入手,继而探索其法理依据.以便构建民间融资信息监测制度。
关键词:民间融资;信息监测;信息监测制度;制度框架
中图分类号:脚2.39 文献标识码:A 文章编号:JOD7—82D7(2DJJ)舛一D0稻一舛
收稿日期:20JJ—J2一J6
作者简介:李有星(J9配一),男,浙江缙云人,浙江大学光华法学院教授,博士,研究方向为经济法、金融法;池锦
刚(J98J一),男。浙江衢州人,浙江大学光华法学院硕士,研究方向为经济法。
基金项目:本文系教育部2JJ工程第三期建设项目“转型期法治理论、制度与实证研究”、“民间融资监管的研究”
(项目编号:20JD,脚)、“我国企业融资创新及其法律风险防治” (项目编号:2009^WD2)的阶段性成果。
一、民间融资信息监测的现状 应.因为作为一个自由人,我们有权表达自己、告知与被
(一)信息不对称 告知.这种正常的基本权利必须由国家来保证或被社会
在具有某种相互对应的经济人关系中.对应的双 所保护。这种权利也应被视为一种整体,我们不仅要在
方在信息和知识上存在一定的差距.也就是一方拥有 信息创造和思想与知识的表达中思索.也要在信息流
另一方不拥有的信息,这种现象就是信息不对称。…民 通、有效利用和解释中思索。”…
间融资行为的法律属性就是经济主体问的一次经济合 (二)巨额的投机资金使国家宏观调控与金融安全
同行为。出借方让渡自己的财产使用权而得到回报。在 和经济稳定受到影响
市场经济条件下.市场主体之间的交易是经常而且必 由于民间融资的资金流向具有一定的盲目性.缺
须的.而市场主体之间的交易行为都是基于双方掌握 乏宏观指导.与国家宏观调控中指导产业政策相矛盾,
的信息所作出的决策。Ⅲ民间融资主体间由于受到市 往往使落后产业卷土重来。国家为淘汰低产能、高能耗
场环境和主体个人能力的限制.特别是出借方市场地 的落后行业.出台了一系列的政策.特别是一些非强制
位处于劣势.常常导致在没有而且不可能做出对对方 性的市场手段,使落后的经济体在信贷政策、税收、政
信息全面掌控的情况下而仓促达成融资协议.从而陷 府补贴、技术指导等方面都得不到支持.以便压制其利
入道德风险。道德风险是指信息优势方在实现自身利 润空间。然而.这些经济体往往通过民间融资的形式寻
益最大化的同时,损害信息劣势方利益的行为。[3】融资 求扩大规模和资金周转,继续追求利润。有调查显示,
借入方作为信息优势方往往拥有某些不能为其他参与 造纸业、化工行业已成为民间资金流入的主要行业。分
人观察到的知识和信息。由此可见,融资主体间存在信
息不对称的问题已经无可争议。由于一方明显处于交 些信息掌握得不充分.则无法准确判断当前资金在产
易的不平等地位.就需要通过法律制度及其执行来维 业中的流动情况.无法对其采取应对措施.就会导致宏
护其信息权。这就将民间融资权利人信息权的保护提
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