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中国证券市场的非线性特征与分形维分析.pdf
2005 年 5 月 系统工程理论与实践 第 5 期
( )
文章编号 2005
中国证券市场的非线性特征与分形维分析
1 2 3
宿成建 ,缪晓波 ,刘 星
( 1 汕头大学商学院 ,广东 汕头 515063 ;2 成都高新区经贸发展局 ,四川 成都 610041 ;
3 重庆大学经济与工商管理学院 ,重庆 400044)
摘要 : 采用 Cao 方法清楚地观测到中国证券市场的月收益率序列是确定性混沌序列 ,而日收益率序列
和周收益率序列却接近于随机波动信号 ,不适宜做分形维的研究. 对我国股市各指数分别作了分形维计
算后 , 同时用替代数据法进行非线性检验 ,拒绝了中国股市为线性过程的可能性 ,从而保证了非线性前
(
提下分维数结果的可靠性. 结果显示 : 深证 A 股市场最为复杂 ,需要五个变量来建立动力学模型 D2 =
46150) ,而上证 A 股需要四个变量来建立模型( D2 = 32411) . 因此 ,深圳股市的效率弱于上海股市. 而我
( (上 B) ; (深 B) ) ,说明 B 股
国B 股市场已经接近于发达国家股市的复杂性程度 D2 = 33195 D2 = 25875
的效率比A 股的效率高.
关键词 : 非线性 ;混沌 ;收益率序列 ;相关维数
中图分类号: F83091 文献标识码 : A
Nonlinear Characteristics and Fractal Dimension Analysis
of Chinese Stock Markets
1 2 3
SU Chengjian , MIAO Xiaobo ,LIU Xing
(1School of Business , Shantou Univ , Shantou 515063 ,China ; 2Bureau of Economic and Trade Development of Chengdu Hitech Zone
)
610041 ,China ;3College of Business Administration Economy , Chongqing Univ , Chongqing 400044 ,Chi
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