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基于金融物流的金融产品创新研究 董文雪 (上海海事戈学科学研究院。上海200135) 【摘要】金融物流融责的本质是将银行不愿接受的动产变为乐意接受的动产质押品．并以此作为质押担保品或反担保品进行信贷融资。 将目前已有的全融物流集成产品运作模式用流程圈的形式展现，探究将期货与金融物流相结合创造价值增值．提出卖方和买方受信两神情 况下的全融物流远作棰式．指出金融物流与期货相站合进行价值创造具有无可比拟的优势。 【关t词】金融袖流融赞企业银行期货第三方物流企业 一，引夸 流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台。从狭义上说。金融 中国远洋运输集团打出。物流金融服务一体化．银行企业台作 物流集成产品主要是针对中小企业缺乏固定可抵押资产的状况而 嫁接者。的强势口号．与中国建设银行签订国际贸易质押授信业务 设计的银行综合服务¨l。其主体主要包括金融机构，第三方物流企 战略合作协议，依靠第三方物流的强力支持．建设银行将客户资源 业、融资企业，产业链主导企业等。商业银行为拓展业务．第三方物 向上下游延伸，为国际业务发展增添新的动力。中远物流通过开发 流企业提供增值服务以获取超额利润，中小企业急需解决融资困难 金融物流业务，将拓宽行业领域，提升服务水平．扩大客户资源．进 的局面．三方利益主体均希望可以有多种金融物流集成产品出现以 一步增强在物流行业的综合竞争力【Il。经调查，国内开展金融物流业 帮助解决各方需要。目前金融物流主要包含以下几种融资模式： 务的银行有中国工商银行，广东发展银行、招商银行、中信银行、上 (一)存货融瓷模式 海银行，华夏银行．民生银行等在内的26家银行。而且工商银行，建 存货融资就是在货物运输或仓储过程中，将货权转移给银行， 设银行．深发．广发．招商和中信都将金融物流业务作为战略性选择 锻行根据市场情况按一定比例提供融资，包括基于权力质押和基于 纳入银行长期发展的业务。不难发现，各大物流企业．银行都在竭力 动产质押两种融资模式。 争取这块“金融物流”肥肉，为企业发展创造价值增值。 I基于权利质押的融资一仓单质押。 (一)盒■物渡 金融物流，又称。物流金融’．。融资物流”，。融通仓’。。供应链金 融”，“全程监管以及担保物管理”等”l。虽然称谓有所不同．但是校 心内涵却是基本一致的。它是物流服务和金融服务相结台的产物． 即包括金融服务功能的物流服务．主要指：在供应链中．第三方物流 企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务，包括：物流，流通 加工．融资．评估．监管、资产处理．金融咨询等，不仅为客户提供了 高质量，高附加值的物流与加工服务，还为客户提供了直接或间接 的金融服务，提高了供应链的整体绩效以及企业的经营和资本运 根据肿华人民共和国担保=|去)》的规定，仓单可以作为权利凭证 作效率川。 进行质押．以仓单质押的．应当在合同约定的期限内将权利凭证交给 (二)金融物流服务系统 质权人，质押台同自凭证交付之日起生效目。融资企业、银行．物流企 业签订三方协议，协议质押对象、质押期同、仓储费用、质押比率等。 第王方物流企业(3PL)作为供应链环节中连结E下游企业的桥 梁，是金融物流服务的提供者。一方面，第三方物流企业利用自身或 融资企业把存货仓单交给银行．井获得银行贷款。银行在质押期间可 自身与金融机构良好的合作关系，为融资企业与金融机构创造良好 以不定期检查货物情况．物流企业有义务向银行汇报货物情况。融资 的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作 企业还款。银行归还仓单给融资企业，融资企业凭仓单提货。 效率t另一方面，第三方物流企业掌握了融资企业较为详细的经营 2基于动产质押的物流金齄业务模式。 和管理状况，为金融机构大大节省了信贷的监管成本，减小了银行 信用评估的难度．从根本上解决了银行和融资企业的。想贷不敢 贷”，。想借借不到”的尴尬。金融物流服务系统如下图所示H： i盲