概率论在证券投资组合原理中的应用.pdfVIP

金融投资 ()*)+,-./01,,()2)3456(0,2(, 概率论在证券投资组合原理中的应用 文 苏明政 # 7 提要 在长期的投资实践活动中， 组合证券的收益不变，而风险比原来的风 证券. 证券 人们发现，投资者手中持有多种不同风险 险减小了。 （ ） （ ） 收益 元 概率 收益 元 概率 的证券，可以减轻所遇风险带来的损失。 三、证券投资组合方案的选择 8 9# ;7 9 8 9# ;7 9 对于投资若干种不同风险与收益的证券 多种证券投资组合的原则是，组合期 : 9# 7 9 : 9# 7 9 形成的证券组，称为证券投资组合。在传 望收益愈大愈好，组合标准差越小越好。 显然，证券 与证券 的收益都是 即如果说选择证券 优于选择证券 ，下 统的投资分析中，大都以定性的方法来说 . . 一个随机变量，无妨就用 ， 表示，因此 列不等式 明证券投资组合的收益和风险，本文就证 . ? @ 它们的平均收益 期望值 都是 ， 券投资组合的概率统计原理作一简要探 ,. %, !$ ! 讨，使投资者从定量的方法上对证券投资 ; 中，有且至少有一个不等式成立。但在同 — （ ） — ? 元@ ,. = , = 8 9# : 9# = ;# 组合能减轻所遇风险带来的损失有深刻 9 9 一证券市场中，一般的情形是：一种证券 收益的风险? @ 的平均收益愈大，收益的方差? @ 的了解。并介绍多种证券投资组合方案 方差 都是 风险 也愈 的选择及如何在多种证券中选出几种进