论文_商业银行的利率风险管理和防范.docVIP

商业银行的利率风险管理和防范 ???摘?要：随着利率市场化步伐的加快，商业银行面临的利率风险是不可回避的现实问题，如何防范利率风险是业内人士关心的问题。本文对此问题进行研究,并提出了今后的研究方向。????关键词：商业银行???利率风险?????一、引言 2005wto的有关承诺，另一方面是满足国际化的发展需要，不断扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行作为金融体系的重要组成部分，其在利率市场化进程中更容易受到冲击。分析利率市场化进程中蕴藏的风险并寻求控制办法,具有实质性的意义，并提出了今后的研究发展方向。 ??????二、商业银行利率风险的内涵与分类????利率风险是由于利率波动而引起银行收益(绩效)的变动。根据不同的分类方法,利率风险也有不同的名称。按照风险形成的原因，利率风险可以划分为缺口风险、基差风险、期权风险和贴水风险等。????1、缺口风险。缺口风险是由于银行资产与负债结构不匹配，存在资产负债数量和期限上的缺口，在利率波动时引起银行收益的变动。金融改革之前，我国国有商业银行长期超负荷运转，信贷资产数量普遍大于存款负债数量；近年来受银行商业化进程带动有所调整，超负荷经营局面基本消除，资产负债总量整体平衡。但现阶段贷款投放以一年期以内的短期流动资金贷款为主，而吸收的存款基本上以一年期以上的定期存款为主，短期资产对应长期负债的特征非常明显，资产与负债的期量缺口很大。????2、基差风险。基差风险是由于生息资产利率与付息负债利率变动幅度不一致而引起银行收益的变动。改革开放以来，我国多次调整存贷款利率，每次调整中存贷款的利率变动都是不同步的。以一年期存贷款利率(年利率%)为例，20世纪90年代以来，最大利差为3.6%，最小利差为0%，存贷利差处于起伏不定的变动中。在利率市场化之后，这种存贷利差的变动将更加明显。????3、期权风险。期权是一种选择权，大多数金融产品都包含期权特征。银行贷款也隐含着借款人拥有选择提前归还贷款或展期使用贷款而不受惩罚的权利。期权风险是指客户在利率变动时，行使有利于自身的选择权引起本金归还时间的前提或延迟而造成银行收益的波动。由于该类风险主要与贷款期限变化相关联，所以又称为期限转换风险。从现实情况看，行使这种选择权的企业往往是银行的优质客户，一方面，银行如果不同意企业提前偿还贷款，很可能会失去这些优质客户；另一方面，银行眼见企业违约而无可奈何，还要再给予新的较低利率的贷款。从事银行信贷实际工作的同志或多或少都会碰到这样的例子。需要说明的是，客户的选择行为总是使银行处于被动的地位。????4、贴水风险。贴水风险是由于币值(或者购买力)的变动引起名义利率与实际利率不一致造成银行收益的变动。按照费雪法则，利率包含着通货膨胀风险溢价因素,名义利率等于实际利率与通货膨胀升水之和。名义利率很高，实际利率并不高或者为负利率。这一点在通货膨胀率较高时尤其明显，而在通货膨胀率较低时又容易被忽略。实际上，尽管我国近几年宏观经济比较稳定，市场资金相对宽松，币值(或者购买力)变化不大，但这种以物价指数反映的变化从未停止过。 三、结合我国商业银行在利率市场化的进程，分析所面临的各种风险： 利率风险是客观存在的一种经济金融现象。它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中，因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性。利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程。 从总体看，利率市场化进程中，商业银行利率风险将呈上升趋势。风险成因可分为外部因素与内部因素。外部因素主要包括国内政局动荡、经济形势恶化、金融市场波动、国际利率和汇率变化等，这些宏观变量将影响市场利率水平，最终对商业银行产生直接或间接的冲击。内部因素包括资产负债结构失衡、利率决策管理失误、内部管理体制不合理等。通常，当这些内外部因素共同作用时，就会形成实质性的利率风险，具体表现为以下几种类型： １.资产负债匹配风险。这是在利率敏感性资产与利率敏感性负债不等价变动中产生的利率风险，主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即银行经营处于“正缺口”状态时，随着利率上浮，银行将增加收益，随着利率下调，银行收益将减少；反之，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即银行存在“负缺口”状态时，银行收益随利率上浮而减少，随利率下调而增加。这意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性，在利率波动频繁而又缺乏风险管理措施的情况下，银行可能遭受严重的风险损失。 ２.客户选择权风险。这是在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。根据我国现行的利率政策，客户可根据意愿决定是否提前支取定期储蓄存款，而商业银行对此只能被动应对。当利率上升时，存款客户会提前支取定期存款，然后再以较高的利率