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2015-09-09 发布于重庆
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第 14 卷　第 2 期　　　　　　　　　　广西工学院学报　　　　　　　　　　　V o l14　N o 2 2003 年 6 月　JOU RNAL O F GUAN GX IUN IV ER S IT Y O F T ECHNOLO GY　　　 June 2003 文章编号 (2003) 证券组合投资的风险系数及其应用林孝贵 (广西工学院管理工程系, 广西柳州　545006) 摘　要: 研究当前价格的证券组合投资问题, 导出基于当前价格的多头、空头证券组合投资的风险计算公式和度量风险程度的风险系数, 并且应用风险系数确定证券组合比例。关　键　词: 当前价格; 证券组合投资; 风险系数中图分类号: O 212 4; F 83091　　　　文献标识码:A 1　引言 ( ) ( 　　所谓证券投资组合, 就是选择 n 种证券进行投资。设第 i 种证券的当前 t = 0 价格为 si0 , 到将来某时 t si ) ( ) = T 的价格为si , 则从 t = 0 到 t = T 这一时期的对数收益率简称为收益为 ri = ln , i = 1, 2, …, n , 记 si0 R = ( r , r , …, r ) T , R 是证券组合在这一时期的收益向量。证券组合的当前价格 s , s , …, s 都是常量, 期 1 2 n 10 20 n0 末价格 s , s , …, s 都是随机变量, 因而R 是一个 n 维随机向量, 用符号表示它的期望和方差如下 1 2 n E R = (E r , …, E r ) T = (E lns - lns , …, E lns - lns ) T 1 n 1 10 n n0 　　　　　　　　　 = ( - lns , …, - lns ) T = ( 1) 1