__筹资分析.PPT

第三章 筹资分析 第三章 筹资分析 Excel 在财务管理中的应用 筹 资 分 析 第三章 筹资分析 资金需要量预测 长期借款筹资 筹资分析 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析 第三章 筹资分析 资金需要量预测 筹资分析 销售百分比法 资金习性预测法 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析 第三章 筹资分析 筹资分析 资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析 长期借款基本模型 长期借款双变量分析模型 长期借款计算分析模型 第三章 筹资分析 筹资分析 资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析 租赁与举债比较分析模型 租赁筹资基本模型 第三章 筹资分析 筹资分析 资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析 商业信用筹资 短期信用借款筹资 第三章 筹资分析 筹资分析 资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析 资本结构风险分析 财务结构风险分析 第三章 筹资分析 资金需要量预测 步骤： （1）分析资产负债表中各项目与销售额之间的比例关系，确定敏感资产和敏感负债； （2）根据基期资产负债表各项目计算各敏感项目的销售百分比； （3）计算需要追加的筹资额； （4）计算预测期外部筹资额。 销售百分比法 第三章 筹资分析 资金习性预测法 资金习性预测法是根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。资金习性是指资金的变动同产销量（或销售额）变动之间的依存关系。依此可以将资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。 不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持不变的那部分资金； 变动资金是指随产销量的变动而成比例变动的那部分资金。 半变动资金是指虽然受产销量的变化的影响，但不成比例的那部分资金。可以采用一定的方法分解为不变资金和变动资金。 资金习性预测法的模型为：Y=a+bX 第三章 筹资分析 资金需要量预测 (1)高低点法 高低点法是通过观察一定时期内历史资料中的最高业务量与最低业务量的资金占用量之差与两者业务量之差进行对比，从而求得单位变动成本资金和不变资金。 b=（最高资金占用量-最低资金占用量）/（最高业务量-最低业务量） a=最高点资金占用量-b*最高点业务量 第三章 筹资分析 资金需要量预测 （2）回归分析法 回归分析法是根据历史数据，按照数学上最小平方法的原理来确定出能正确反映自变量X和因变量Y之间具有误差的平方和最小的回归方程作为预测模型进行预测的方法。回归方程可以是直线方程，也可以是非直线方程。 进行回归分析法预测时，可以利用Excel提供的函数。 第三章 筹资分析 长期借款筹资 长期借款是企业筹资方式中的一种重要的方式。长期借款是企业向金融单位等借入的、期限在一年以上的各种形式的借款。对此需要研究的是：贷款期限、贷款利率、贷款金额和归还期限等。 对此可以利用Excel提供的筹资函数和工具来建立企业的长期借款分析模型。 第三章 筹资分析 长期借款筹资基本模型 第三章 筹资分析 长期借款双变量分析模型 建立双变量分析模型的方法： 1、在分期偿还借款基本模型的基础； 2、建立分析模型的基本框架，行输入总付款期数，列输入借款年利率； 3、两者交叉单元格输入年金函数PMT（借款年利率/每年还款期数，借款年限*每年还款期数，借款金额）； 4、选定模拟运算表的数值区域； 5、数据——模拟运算表； 5、输入引用行的的单元格和引用列的单元格，确定。 第三章 筹资分析 长期借款计算分析模型 企业在向金融机构借款之前，首先要对借款金额、借款利率、借款期限及偿还方式等因素进行综合测算和分析，以选取一种比较合理的借款和偿还方案。 通过建立长期借款计算分析模型，可以方便地对各种借款和偿还方案进行分析。 长期借款计算分析模型分为长期借款计算模型和长期借款分析模型。 第三章 筹资分析 租赁筹资分析 租赁是指出租人按租赁合同，在一定期限内将资产提供给承租人使用，以收取租金的行为。租赁按其性质分为经营租赁和融资租赁两大类。 经营租赁是一种短期性的租赁形式，租赁期限一般会比租赁资产的经济寿命短，租赁资产的维修保养等事项由出租人负责，租赁合同往往是可取消的。 融资租赁又称资本租赁，是一种长期性的租赁形式。其特点是租赁期限长，租赁资产的维修保养等事项由承租人负责，租赁合同一般不可取消，融资租赁是一种承租人以融资为目的、融资与融物相结合，以