企业私募股权融资--XX月培训资料.pdfVIP

普华金信企业上市促进中心 企业私募股权融资 普华金信企业上市促进中心 一、如何正确认识私募股权融资 二、私募股权基金的投资价值取向 三、私募融资计划书的撰写要点分析 四、企业私募融资的工作流程 五、私募尽职调查重点关注的问题 六、投资协议的谈判、签订 七、投资后的管理及投资退出方式 八、企业如何评估自身的价值 普华金信企业上市促进中心 一、如何正确认识私募股权融资（PE） 普华金信企业上市促进中心 1、私募股权投资的概念 私募股权基金（Private Equity Fund，简称PE基金，严格意 义上应该叫私人股权基金，但现在大部分俗称其为私募股权基金）, 是指专门从事非上市企业或可能进行私人化的公众公司（即上市公 司）的股权或与股权相关的债权投资的封闭型私募集合投资工具。 广义的PE基金还包括创业投资又称风险投资（VC）、并购基金、资 产基金等。 本篇中的私募股权基金是狭义的概念，指由专业投资管理机构 以发起设立或受托管理的方式，集合个人或机构闲置或长线资金， 主要投资于非上市企业股权，通过增值服务提升企业价值，在恰当 时点实施IPO或股权转让（并购）等方式进行退出，从而兑现投资收 益。以下PE基金一般也包括VC基金。 普华金信企业上市促进中心 基金 基金 投资 投资 风险收 主要 类别 类型 方向 风格 益特征 代表 创投基金 种子期（seed capital） 主要投资中小型、未上 分散投资 高风险 高盛、摩根 基金 市的成长企业 参股为主 高收益 斯坦利、IDG、 初创期(start-up)基金 软银、红杉 成长期(expansion)基 金 Pre-IPO基金 并购重组 MBO基金（管理层回购） 以收购成熟企业为主， 控股或参 风险、 高盛、美林、 基金 LBO基金（杠杆收购） 单体投资规模通常很大 股 收益中 凯雷、KKR、 重组基金 等 黑石、华平 资产类 基础设施基金 主要投资于基础设施、 具有稳定 低风险 麦格理、高 基金 房地产投资基金 收益型房地产等 现金流的资 稳定收 盛 融资租赁基金 产 益 REITS 其他 PIPE PIPE：上市公司非公开发 - - 夹层基金： PE基金 夹层基金 行的股权 高盛、黑石 问题债务基金 夹层基金：优先股和次级 债等 问题债务基金：不良债权