第四章增进现金流量.pptVIP

第四章 增进现金流量 第一节手中现金是财务运转的润滑剂 一、手中无钱，周转不灵 当你感到手头现金非常紧，不能顺利进行正常的财务活动，而客户拖延支付给你的款项较多，当客户向你说他一时周转不灵时，代表他没有足够的现款可以让他开出的支票兑现，不能及时收回来用于周转，造成财务吃紧，传出财务危机，周转不灵。隐含现金流量的问题。 第一节手中现金是财务运转的润滑剂 一、手中无钱，周转不灵 你收到客户所支付的款项，这部分代表你的现金流入。 你事先支付的成本、费用，发生在生产经营活动中的支出，这部分是现金流出。 二、手中现金是财务运转的润滑剂 在农业或非农业生产活动中，表面上看来，现金流量问题似乎只是指暂时现金周转不灵而已。手中缺乏现金，意味着财务运转的这台机器会发出嘎嘎的刺耳怪声，甚至整台机器因而停摆也是可能发生的事。手中有钱，意味着财务运转的这台机器会正常运转。 （一）危险讯号 农业或非农业生产活动中的危险讯号表现为： 固定资本占总资产比例过高，流动资产比例过低，农业或非农业生产活动急需现金周转，会因为固定资产不易脱手，一时凑不足现金而造成危险。 负债和业主权益的比例不当，负债高于业主权益过多，形成危险。 （一）危险讯号 管理阶层的怠忽职守，营运资金管理不当。（净营运资金是指流动资产减流动负债）形成危险。 农业或非农业生产活动中采用不合时宜的融通方式，造成过高的融资成本，形成危险。 对于应收账款、存货的管理不当，形成危险。 …… 这些危险讯号，身为理财者不可不慎。 （二）现金和农业或非农业生产活动成长相配合 现金如果和农业或非农业生产活动成长无法配合，往往会丧失有利的机会。换言之，农业或非农业生产活动在市场高度需求时期，没有足够的资金可供扩充机器设备，提高生产量，或者购入存货，增编人力来配合市场需求时，往往丧失良机，无法取得一定的市场占有率。这实在是令人相当惋惜的事。 第二节 现金的流动周期 一、现金获取和时间的关系 当你从事农业或非农业生产活动，你会遇到：做一笔生意，存货（原材料等）可能会减少，现金因而会增加。做一笔生意，出现商品售价大于销货成本，则产生利润。 第二节 现金的流动周期 一、现金获取和时间的关系 那么就意味着这些每天的交易，会使农业或非农业生产活动财务运转状况顺利并发生变化。其变化过程大略如下：交易商品、劳务或者其他实物。然而这些行为在经过一段时间后，才能看得出如何影响农业或非农业生产活动财务运转。 理财注意：时间因素在现金流转的作用。 二、“进货”和“销货”现金流动的分析 (一)进货 进货时，你可以采用现金购货方式，也可以用赊购方式购货。 某农业或非农业生产活动在1996年中开始营业，该农业或非农业生产活动在1996年中以赊购方式购入存货，和供应商约定30天后交货款。你可以看到：农业或非农业生产活动在约30天后开始有现金流出。 理财注意：进货的现金流出 二、“进货”和“销货”现金流动的分析 （二）销货 农业或非农业生产活动开始销货的活动，因此在销货期间开始有销货成本，并有销货收入，逐渐有现金流入。 理财注意：销货的现金流出和销货的现金流入 进货的现金流出、销货的现金流出和销货的现金流入都显现的是农业或非农业生产活动的现金流动周期。 三、与现金流入和现金流出相关因素的分析 （一）交易行为影响现金账户金额 交易行为影响现金账户金额表 读者从上表可以找出影响现金增加或减少。 借钱、应收账款收现、股东增资，都能使现金账户金额增加。利息支出、税捐支出等，会减少现金。 有些和现金有关的交易行为一发生，马上会影响到现金账户金额，例如现金销货，销货同时有现金收入；现金采购，购入存货时即付出现金。 有些交易行为，虽然也和现金账户有关，但是要隔一段时间才会显现，例如赊销商品，销货时是应收账款增加，等到收款期间到期，客户清偿欠款，才有现金流入。 （二）与现金流入和现金流出相关的因素 现金流量包含现金流入及现金流出，为了确保农业或非农业生产活动的稳定性和发展性，现金流入及现金流出每隔—特定期间，必须维持平衡。 维持现金流入和现金流出的平衡状态，是我们理财追求的目标。 若现金流入大于现金流出，意味着手头上有过多闲置现金没有作有效率的运用，形成浪费；若现金流出大于现金流入，经常会忙得晕头转向。 我们的行为都会造成现金流入和现金流出？ 1、营业活动现金流入 我们的行为都会造成现金流入和现金流出？ 1、营业活动现金流出 2、投资活动现金流入和现金流出 3、筹资和分配活动现金流入或现金流出 第三节 现金资源从何处来？ 当你决定对某项非农业生产活动投注大笔资金时，你一定会考虑能否赚到资金呢？现金资源从何处来？如何增加现金资源呢？ 一、现金资源的来源 A．流动资产 现金 各项应收款项 预付费用 股票 现金