信用评级在中小企业融资中的角色问题研究.pdfVIP

◇高教论述◇ 科技 圄向导 2013年第08期 信用评级在中小企业融资中的角色问题研究 孙 颖 (渤海大学文理学院 辽宁 锦州 121000) 摘【 要】中小企业是 国家经济的重要组成部分，然而，伴随着通货膨胀的加剧，原材料价格大幅上涨，人力成本持续增加，中小企业的资金 供给不足使得中小企业的盈利空间缩小。中小企业融资困难的问题再一次成为关注的焦点。本文从中小企业所面I临的融资现状及原 因入手，分 析信用评级体系在中小企业融资中的角色作用，以信用评级促进资本市场发展 ，以特殊的资信评估技术促使银行业转向中小企业客户，从而解 决这一金融难题 。 关【键词】中小企业融资；信用评级；建议 1．中小企业融资难的原因分析 拥有企业的资金动态信息。而工商部门拥有企业的纳税、年检等静态 1．1股票债券信用评级体系缺失 信息 两部门之间互不沟通，这种状况造成了信用资源的极大浪费，同 中小企业融资可以分为内源融资和外源融资．其中。外源融资又可 时也给一些不守信的中小企业留下可乘之机 我国中小企业信用评级 以分为直接融资和间接融资 直接融资主要指企业在资本市场上通过 机构。大多直接或者间接隶属于政府部门，自身独立性不太强．评级过 发行股票和债券进行融资：间接融资主要指企业通过银行信贷为企业 程易于受到行政干预．影响评级结果的公正性 筹集资金 大多数中小企业并不能通过股票市场来融资。另一方面，政 3．信用评级在中小企业融资中的角色 府对企业发行债券要求严格。再者．我国目前还缺乏一套专门为中小企 3．1有助于银行识别融资企业的信用风险 业发行债券进行评级的信用评级体系．再加上中小企业财务状况不透 信用评级机构作为独立第三方．凭借 自身专业化优势．通过科学的 明。经营的前景不明朗等．这就使得我国中小企业通过发行债券来筹集 信用评价体系能有效揭示融资企业的信用风险和信用度．缓解银企之 资金变得异常困难 间的信息不对称，为银行信贷提供参考。 银行是中小企业融资的主渠道。但是银行并不愿意为中小企业融 3．2有助于企业重视信用建设 资，银行方面惜贷甚至拒贷现象比较普遍。其原因之一，在于中小企业 对企业而言参加信用评级是对 自身信用建设的检验与提高。经过 信用缺失 银行愿意给企业融资的前提是企业必须守信．否则．银行不 评估，企业能够了解 自身的资信状况．从而找到自身不足。同时，企业还 予贷款。企业有大的守信概率才会促进银行增大贷款动力’这样双方 能够通过信用评级了解到合作者的资信状况减少了盲目性提高了交 的效用都增加了 实际上，企业和银行之间的合作并不是一次就结束 易效率。降低了交易成本。 了，往往需要双方长期多次合作 如果企业首次就选择违约。这就等于 33有助于降低银行信贷成本 企业 自己把融资的门给关上了 我国中小企业众多，其中不乏资信佳、前景好的优质企业。但是，在 l-2中小企业信用缺失 信用缺失的背景下。这些优质企业很难被银行发觉 再者．中小企业融 信用缺失扭曲了中小企业正常的融资行为 信用就是以偿还和付 资具有 自身的特殊性．资金需求一般比较少，银行调查的单位成本比较 息为条件的借贷行为．表现为信用主体之间的债权和债务关系 我国 高 如果企业参加了信用评级就会使这些企业脱颖而出威为银行的 许多中小企业不重视信用建设，借改制之机逃废、悬空银行债务时有 黄金客户从 而降低银行收集企业信息成本 发生．这给中小企业 自身带来了很坏的影响 银行为了规避风险就会 3．4有助于企业提升形象与国际接轨 选择不向中小企业贷款。正常的融资渠道就阻塞了。一方面投资者找 有助于企业提升 自身的形象．引导金融资源的合理流向 有 了 不到投资对象，另一方面急需融资的企业找不到合适的投资者。当前， 信用评级以后，被评企业的信用等级就会被公之于众，通过这样一 我国商业银行存在着巨额存贷款差，正说明这一点 令人堪忧的信用 种机制。信用