论我国证券资产管理业务的风险控制.pdfVIP

江西社会科学 !#$ % 江西社会科学 !#$ % !#$% ’()#* ’)+$)+’ 论我国证券资产管理业务的风险控制 !吴万华 证券资产管理业务是证券公司的核心业务，也是正在崛起的利润增长点。国内证券资产管理业务已取 得较快发展，但依然存在诸多问题需要解决，近年的全球金融危机更是引起了人们对证券资产管理业务风险 控制的关注。加强证券资产管理业务的风险控制，对于我国证券公司的存亡具有重要意义。 ’ 关键词 中国；证券资产管理；风险控制 中图分类号’ ()*$ # + 文献标识码’ , 文章编号’ +- . / +)0（ ） !# % . #- . - （ ） （ 吴万华 +#1)— ，男，西安交通大学经济与金融学院博士研究生，主要研究方向为应用经济学。 陕西西 安 % +1 +） 证券资产管理业务是证券公司的核心业务，也是正 目前，国内多数证券公司的主要收入来源仍是三大 （ ） 在崛起的利润增长点。它不仅在证券公司的利润结构中 传统业务 经纪、投资银行、自营 ，但证券资产管理业务 占有越来越大的比重，而且对于证券公司而言，证券资产 已成为证券公司第四大收入来源，新业务对创新类证券 管理业务还可以通过整合拓展证券公司的传统业务，密 公司的收入贡献已经开始逐渐显现。 年创新类证券 !1 切证券公司与客户的业务关联性，增强核心竞争力，提升 公司在证券资产管理业务上的收入为#$ -# 亿元，到 公司形象。所以，证券资产管理业务的拓展对于证券公司 年中期，证券资产管理产品收入达到 亿元，增幅 !% ! + 的意义非常重大。但相应地，业务愈大风险也愈大，因此 达到+! +4 。我国证券资产管理业务开展的时间不长，随 风险控制就成为头等大事。时下席卷全球的金融风暴，尤 着经济发展水平的提高和国内居民收入的增加，未来仍 其应当引起我国证券资产管理业务界的重视。 有非常大的发展空间。 一、加强证券资产管理业务风险控制的必要性 虽然证券资产管理业务取得了较快的发展，但是， 数据显示，截至 年 月底，证券行业 家证 如果风险控制不好的话，公司和客户均会遭受重大损 !) # +1 券公司净资本* +-! 亿元，净资产* / 亿元，管理客户 失，严重时甚至会威胁到公司的生存。 资产接近 万亿元。说明证券资产管理业务规模已经超 近十年来国际国内出现多起因证券资产管理不善而 / 过证券公司的自营规模。证券公司证券资产管理业务发 导致的金融机构风波，还有很多证券公司因证券资产管 展潜力巨大，是继2(33 、证券投资资金后证券市场的一 理风险而倒闭，如大鹏证券、汉唐证券、天同证券等 + ’ ；受 支新锐力量。据统计，截至 年 月底，存续的 只 证券资产管理业务拖累的证券公司则比比皆是。这些事