连锁企业财务管理 教学课件 吴虹 刘建华 主编第五章筹资管理 资金需要量预测方法.pdfVIP

资金需要量的定量预测方法 一、销售百分比法 销售百分比法是根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间 的依存关系，按照计划期销售额的增长情况来预测资金需要量的一种 方法。使用这一方法的前提是必须假设报表项目与销售指标的比率已 知且固定不变，其计算的步骤如下： ① 分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关 系，并计算各敏感项目的销售百分比。在资产负债表中，有一些项目 会因销售额的增长而相应地增加，通常将这些项目称为敏感项目，包 括货币资金、应收账款、存货、应付账款、预收账款和其他应收款等 等。而其他如固定资产净值、长期股权投资、实收资本等项目，一般 不会随销售额的增长而增加，因此将其称为非敏感项目。 ② 计算预测期各项目预计数并填入预计资产负债表，确定需要增 加的资金额。某敏感项目预计数 =预计销售额×某项目销售百分比。 ③确定对外界资金需要的数量。 例5.1：佳佳连锁企业2006年12月31日的资产负债表如表5.2 所示。 表5.2 2006年12月31日资产负债表 单位：元 资产 金额 负债与所有者权益 金额 货币资金 10 000 应付票据 8 000 应收账款 24 000 预收账款 4 000 存货 50 000 应付账款 20 000 预付账款 4 000 短期借款 50 000 固定资产净值 长期借款 80 000 212 000 实收资本 128 000 留用利润 10 000 资产总额 300 000 负债与所有者权益总额 300 000 该企业2006年的销售收入为200000元，税后的净利为20000元， 销售净利率为10%，已经按50%的比例发放普通股股利10 000元。目 前企业尚有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投 资。假定销售净利率仍保持上年的水平，预计2007年销售收入将提高 到240 000元，年末普通股股利发放的比例将增加至70%，要求预测 2007年需要增加资金的数量。 第一步：根据2006年的资产负债表编制2007年预计资产负债表如表 5.3所示； 第二步：确定需要增加的资金。首先，可根据预计资产负债表直接确 认需要追加的资金额；表中预计的资产总额为317 600元，而负债与 所用者权益为306 400元，资金占用大于资金来源，则需要增加资金 11200元；其次，也可以分析测算需追加的资金额。表5.3中销售收 入每增加100元，需增加44元的资金占用，但同时自动产生了16元 的资金来源。因此，每增加100元的销售收入，必须取得28元的资金 来源。在本例中，销售收入从200 000元，增加到240 000元，增加 40 000元，按照28%的比例可以预测算出增加11 200元的资金需求。 表5.3 2007年12月31日预计资产负债表 单位：元 资产 负债与所有者权益 销售 销