商业银行全要素生产率增长的市场因素.pdfVIP

2013．9 学术探索 2013年9月 No．9，2013 Academic Sep．，2013 Exploration 商业银行全要素生产率增长的市场因素 杨永府 (重庆大学经济与工商管理学院，重庆400030) 摘要：运用投入定位距离函数将16家银行全要素生产率(TFP)增长率分解为技术进步、技术效率变化效应和规 模效应。并对全要素生产率影响因素进行系统的研究，发现：技术进步对于全要素生产率增长贡献最大，技术效率 和规模效应负相关；贷款市场上，相对市场势力，全要素生产率显著负相关；存款市场上，相对市场势力和全要素 生产率不存在显著相关关系；存款市场，国有银行市场势力高于股份制银行，贷款市场刚好相反。 关键词：全要素生产率；距离函数；市场势力 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006—723X(2013)09—0052—05 第一，银行治理变量。本文研究的样本期间内， 一、研究方法设计 我国银行业进行的相关治理制度的改变。按照Bet- et (一)距离函数变量选择 geral提出的方法口J，非效率项的影响因素模型中 本文收集了在2003—2010年内进行了战略未涉及选择效应变量，本文仅考虑静态效应和选择 战略引资、上市两种所有权变动的动态效应。 引资或上市的16家银行总计124个观测值。截 至2011年底，16家样本银行存贷款占银行类金 第二，宏观经济层面影响变量。本文选择不 融机构存贷款比重分别约为70％和65％，研究变价格水平的GDP增长率和通货膨胀率。已有 16家商业银行全要素生产率的变动情况，一定意 的研究对通货膨胀率的衡量一般采用CPI指数， 义上能够反映中国银行业的rIFP增长变动情况。但CPI仅反映消费品物价的变动，不能全面反映 诸如工农业生产资料、燃料动力、固定资产等等 数据主要来源于BankScope一惠誉的国际银行数 的价格变动，作为衡量通胀指标有些考虑不全 据、1998—2006年《中国金融年鉴》、样本银行网 站所公布的年报、《中国统计年鉴》。 面，为此，本文选择用基于2002年的GDP平减指 在银行效率的评价中，如何合理定义银行投 数进行如下处理(GDPt+1／GDPt)来反映通货膨 入和产出变量是正确分析经营效率的关键，主要 胀率，GDPt表示t期GDP平减指数。 度量方法有生产法、中介法、资产法等。本文沿 第三，银行微观层面的经营变量。反映银行 用较广泛使用的中介法来定义投入和产出，本文 经营效果和规模的两个变量：股东权益比和贷款 所用的2产出、3投人的距离函数，具体投入、产 规模占总资产的比例；反映银行风险特征的变量 出变量如下，投入指标：x。利息支出；X：员工费 的贷款损失拨备率。具体相关风险变量的定义， 用；x，固定资产；产出指标：鉴于本文只关注商业 参见表1。 银行在传统业务扩张中全要素生产率(TFP)和技 表1主要变量定义 术效率。为此，只选择反映传统业务发展的贷款 变量 变量定义 总额(Y。)、存款总额(Y：)作为产出指标。 Dynamic引入外资战略投资之前取值0，引 (