国内商业银行RAROC的影响因素解析研究.pdfVIP

2013年第5期中旬刊 时 代 金 融 NO.5，2013 （总第516期） Times Finance （CumulativetyNO.516） 国内商业银行RAROC的影响因素解析研究 蒋东明 王叶婷 （中信银行总行计划财务部，北京 100027） 【摘要】本文借鉴杜邦分析法，基于国内主要中型银行数据，对影响RAROC的主要驱动因素进行了解构与研究，重点揭示了影响 RAROC的四大因素：净息差、非息收入占比、营业收入利润率和平均风险权重，为银行业勾画出资本效率提升的路径。研究发现，净息差 每提高1BPS，可使国内中型银行RAROC提高约7BPS；非息收入占比每提高1个百分点，可使RAROC提高24BPS;平均风险权重每降低 1个百分点，可使RAROC提高31BPS。 】 【关键词 RAROC 影响因素 资本效率 （ [10] ， 引言 敏等 2005）设计了基于RAROC的金融机构全面风险管理模型框架 一、 受益于国内经济快速增长，中国银行业近年来实现了跨越式发展。 提出要建立以RAROC为核心的绩效考核体系和全面风险管理模式等 [11] 刘新 ， 但随着利率市场化进程提速、金融脱媒步伐加快以及资本监管力度增 建议； 军和周鸿卫(2009) 引入动态定价思想 从信用风险和客户综 强等外部环境变化，目前高资本消耗的高速信贷扩张模式已难以持续。 合回报两方面对RAROC贷款定价模型进行修正。 资本配置、 尤其是后危机时期，新资本监管标准的落地与实施，愈加突显了资本的 综上，国内外的研究成果多为RAROC在风险管理、 稀缺性，银行转型已迫在眉睫。国内外实践证明，通过调整结构、优化资 贷款定价和绩效评估等领域的应用，尚未对RAROC的影响因素进 源配置进而提高资本使用效率是银行业发展的必由之路。 行过分析研究。本文将通过解构RAROC影响因素，探索资本效率 近年来，国内领先银行已逐步建立起了以风险调整后的资本回 提升路径。 、 （ 三 RAROC的影响因素分解模型 报率 RAROC，RiskAdjustedReturnOnCapital）为核心指标的 。本文参照杜邦分 ， 譺訛 绩效考核体系，力求实现资本效率的最大化 析法 RAROC为净利润与风险资本 相除。参照杜邦分析法，可将 将RAROC分解成银行关键性管理指标，并选取全国性中型上市银 RAROC公式逐层分解（见图一），具体为： 行譹訛 （以下简称中型银行）为样本，对RAROC驱动因素进行了实证 （ 风险资本回报率 RAROC） 研究，揭示出各因素对RAROC 的影响，为