企业债、公司债等的发行条件和流程.docVIP

各类债券融资工具比较以及操作流程 债券工具基础信息 项目 企业债 公司债(目前) 定 义 指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券 指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 审批机关 国家发改委 国家发改委 发行主体 中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业 有限责任公司(主要指国有独资)\上市公司 行业限定 能源、交通、城建、工业、高新技术等扶持性行业 同左 所占比例 占企业债公司债发行总额的60%-70% 占企业债公司债发行30%-40% 发债资金用途 主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联(受发改委固定资产投资方向影响) 包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等 是否需要担保 需全额无条件不可撤销的连带责任担保 全额无条件不可撤销连带责任担保 信用评级 需要信用评级 同左 上市交易 可在证券交易所挂牌买卖交易。 同左 利率水平 市场招标(2006年下半年至2007年上半年发行的10年期利率一般在4.2%-4.8%之间 同左 发行条件 1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策。 2、累计债券余额不超过公司净资产额的40%；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券