金融学第11讲 中央银行精选版.pptVIP

金融机构Part Three 中央银行 本次讲课的主要内容 央行的产生和发展 央行的性质和职能 央行的制度形式、组织结构和地位 央行的业务 央行出现的必要性 银行券统一发行的必要 全国统一清算系统建立的必要 银行最后贷款者建立的必要 金融管理和监督的必要 中央银行的产生 当货币发行集中于一家银行的时候，中央银行就产生了。 货币发行的垄断是中央银行的基本特征。 英格兰银行——第一家中央银行 1694年，英格兰银行成立，它是世界上最早的私人股份制银行。 在成立之初，英格兰银行有其特殊性： 接受政府存款并向政府提供贷款； 在银行券发行方面也有较大的特权 其本质还是商业银行 1825年，英国爆发了资本主义的第一次经济危机，很快波及到货币信用领域，出现货币匮乏，信用中断。 1844年，英国通过了《英格兰银行条例》，明确规定英格兰银行发行银行券必须有充足的黄金储备，以政府证券充作准备的信用发行额不得超过1400万英镑。 英格兰银行对货币发行的垄断 政府规定，新设的银行和改组的银行不得发行银行券，英格兰银行可以发行这些银行券减少额的2/3。 1844年，还有280家可以发行银行券——1910年，还有60家，但这些银行总共只可以发行100万英镑，而英格兰银行发行额达到3000万英镑——1928年，英格兰银行成为英国唯一的发行银行。 英格兰银行成为“最后贷款人” 19世纪中叶，英国发生了几次金融危机，英格兰银行以大银行的实力支撑了存款的支付和帐务的结算。 英国经济学家巴吉特《伦巴特街》，提出了“最后贷款人”的原则。 最后贷款人：央行作为最后贷款人，应该对商行提供贷款支持，接受商行的再贴现。 最后贷款人原则的提出和实践，使央行成为“银行的银行”。 英格兰银行成为央行的标志 1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心； 1872年，英格兰银行成为其他银行的“最后贷款者”。 中央银行的性质和职能 央行的基本特征 央行的性质 央行的职能 央行的基本特征 发行的银行 银行的银行 政府的银行 发行的银行 含义：央行拥有发行银行券的特权。 最初，发行银行券必须要有充足的准备金（黄金、商业票据＋外汇、公债券）——取消黄金准备，用政府公债替代 银行的银行 含义：中央银行只同商业银行发生业务关系，集中商行的准备金并对它们提供信用。 业务包括： 集中商业银行的存款准备。 办理商业银行之间的清算。 对商业银行发放贷款：再贷款和再贴现 政府的银行 含义：中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代为管理财政收支。 内容包括： 代理国库；代解税款、兑付国库签发的支票，替政府发行债券和还本付息。 对政府提供信贷：财政稳定时，发行短期贷款（抵押贷款or国库券贴现）；连续赤字时，央行通过购买政府公债＋给予短期透支（而非长期，长期意味着增发货币，不利于金融的稳定）。 管理黄金和外汇，维护币值和国际收支。 制订或执行金融政策 代表国家处理国际金融事务； 央行的性质 是国家调节宏观经济的工具 特殊的金融机构 管理金融业的国家机关：主要依靠经济手段而不是行政手段。 中国人民银行的性质 1995年公布的《中华人民共和国中国人民银行法》规定：“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国务院的领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理”。 实证研究表明 中央银行的独立性与经济稳定增长之间具有相关关系。 对1955－1988年的研究表明，中央银行的独立性前三位分别是德国（4）、瑞士（4）、美国（3.5），而平均通胀率则分别为德国（3%）、瑞士（3.5%）和美国（4）。 意大利：独立性为1.7，通胀率为7.2％。 通货膨胀与央行独立性 * Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004 * Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004 ????????? 使用时，直接删除本页！ 精品课件，你值得拥有！ 精品课件，你值得拥有！ * Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004 * *