寿险高现价产品,短期投资获利.pdfVIP

探讨 目 前．国内市场的短期投资产品 夕一 【 可谓是五花八门．一些寿险公 司也耐不住寂寞．推出了多款所谓高 现金价值产品．以4短期投资即可获 利”作为卖点，试图提高产品的流动 性．从火爆的短期理财市场中分一杯 羹。这种现象的产生．虽然是个别保 险公司在业绩压力下的无奈之举．但 它也体现出当前寿险行业“唯业绩论 英雄”的经营理念仍然如旧。这种做 法既偏离了寿险产品的设计与管理特 点，又偏离了国家的产业政策．就像 是一个滑雪高手甩掉了熟悉的滑雪 板，却登上了锋利的冰刀．欲与一干 速滑选手在冰面上一争高下。春节过 老屎险 后．中国保监会下发了中国保监会 关于规范高现金价值产品有关事项的 通知(以下简称通知))．对高 口 现金价值产品开发与经营进行了规 范．正当其时。 寿险高现价产口口， 一般来说．评价金融产品都会考 虑其三方面的属性：收益性、安全性 短期投资获利9． 和流动性。其中的安全性从字面上讲． 是指投资收益得以安全实现的能力。 L÷_赵刚L————————————————————二 对于这一特性，我们可以再进行一点 儿延伸：任何投资不能百分之百地保 萃。根据不同客户的需要．不同的金 多含有保证利率，这是寿险产品与货 证收回本金，并获得期望的，或者是 融机构就可以设计不同特性的金融产 币市场基金或银行理财产品的本质区 事先约定的投资收益，随着不同情况 品．其在安全性(稳定性)．收益性和 别，而分红．万能产品中所包含的利 的发生．最终的投资收益率会呈现出 流动性中不同的比较优势就能够吸引 差分享机制也为客户提供了一个未来 波动性，因而对于投资者来讲．所谓 并服务于不同的投资者。与此同时， 收益的看跌期权，从而充分体现了寿 投资的安全性．也就是收益率波动性 经营这些投资品种的企业在日常的经 险产品的收益稳定性的特点。与此同 较小，投资者有极大的可能性能够获 营管理中．不断强化自身的比较优势， 时，寿险产品一般具有长期性的特点． 得期望的投资收益。从这个意义来讲， 就能够树立良好的品牌形象．并培养 其现金流也相对稳定，这就使得长期 安全性也可以称之为稳定性。上述三 出忠实的客户群体。这恐怕才是“以 投资成为可能。在有效金融市场中． 个属性，分别对应了投资者在投资过 客户需求为导向的经营理念”和。差 由于流动性溢价的存在．长期投资往 程中对投资收益水平、收益稳定性(可 异化的经营策略”的具体体现吧。 往能够比短期投资产生更高的投资收 预测性)和灵活支取的需要。 那么，寿险投资型产品的比较优 益。 显而易见．在一个有效的投资市 势在哪里7这种比较优势应当体现在 寿险投资型产品的比较优势又从 场上．一个投资品种不可能同时在安 投资收益的安全性(稳定性)和相对 何而来7产品的比较优势来源于寿险 全性，收益性和流动性方面都出类拔 较高的长期收益率水平。寿险产品大 公司经营的核心竞争力．而这种核心 万方数据 探讨《《 竞争力则来源于寿险公司对产品设计 备长期保险产品时要进行利润测试． 年的高现金价值设计对整体收益率是 的谨慎性、对未来现金流的规划能力 并提交利润测试模型的电子文档，这 没有帮助的。对于分红产品．这种高 以及对可投资资产的长期运作能力。 就促使保险公司在产品设计之初．就 现金价值设计还可能影响公司的投资 保险业最早是聚合资金并对个体风险 要对该产品可能产生的现金流进行规 安排．反而有可能降低保单的分红水 损失进行补偿的机构。在保险业发展 划；财政部颁发的《保险合同相关会 平，从而导致整体收益率降低：再看 壮大的过程中，通过对损失发生率经 计处理规定使得保险公司在进行长 收益的安全性(稳定性)，保单过早的 验数据的分析积累．能够较为准确地 期险准备金评估时，必须对未来的现 退保．其退保金所带来的收益会随着 进行产品定价，