对外直接投资%3a理论、实践和中国的战略选择.pdf

内容摘要 经济全球化是当今世界经济发展的主要潮流。20 世纪 80 年代以来，经济全 球化进程明显加快，国际间商品、服务交易和国际资本流动规模、形式的增加以 及技术的广泛迅速传播使世界各国经济的相互联系和相互依赖程度日益增强。经 济全球化的主要促动力量来自跨国公司的对外直接投资。发达国家凭借其强大的 经济实力、雄厚的技术力量和丰富的经营管理经验等优势，长期以来一直是全球 对外直接投资的主力军，在全球对外直接投资总额中一直占有很大的比重。中国 经济是整个世界经济的重要组成部分，中国在世界经济全球化日益加速的进程中， 如果仅仅依靠对外贸易参与国际经济合作与竞争已显不足，而通过吸引外商直接 投资参与全球分工体系，只能被动地接受发达国家及其跨国公司的全球战略布局， 不能在经济全球化进程中占据有利地位。而且大量外国跨国公司进入中国市场， 给中国国内企业带来巨大压力，如果中国企业不走出去开展对外直接投资，通过 参与国际竞争提高自身竞争力，将无法获取经济全球化带来的众多利益，还可能 丧失国内市场。因此，在积极开展对外贸易、大力吸引外商直接投资的同时，中 国企业走出去，大力发展对外直接投资，全面参与国际竞争与合作，对于提高中 国在世界经济贸易中的地位具有重要的战略意义。 改革开放以来，中国在利用外国直接投资方面取得了举世瞩目的成就，自 1993年以来中国实际利用外国直接投资金额在发展中国家一直居第一位，在世界 上仅次于美国而居第二位（个别年份除外），而中国对外直接投资虽然也发展迅速， 规模也不断扩大，但与吸收外国直接投资相比却明显滞后，中国对外直接投资与 利用外国直接投资反差很大。根据联合国贸发会议（UNCTAD）《2005 年世界投资 报告》的统计资料， 截至2004年底，中国吸引外国直接投资总额为2454.67亿 美元,对外直接投资总额仅为 388.25 亿美元;中国对外直接投资总额仅占世界对 外直接投资流出存量的0.4%，仅占发展中国家对外直接投资流出存量的3.7%;中 国对外直接投资与吸收外国直接投资存量的比例为0.16:1，不仅大大低于发达国 ① 中国对外直接投资尚处 家1.33:1的水平，而且低于发展中国家0.47:1的水平。 于初级阶段，中国对外直接投资的现状与中国经济发展速度及其在世界经济格局 ① 根据 UNCTAD. WIR 2005:308-310 的数据计算得出。 中的地位极不相称，这种状况不利于中国企业利用国内外两种资源、两个市场， 提高资源配置的效率和能力。从亚洲“四小龙”等新兴工业化国家（地区）对外 直接投资的经验看，发展对外直接投资不仅有利于获取短缺的自然资源、吸收国 外先进技术和经营管理经验，同时对开辟出口市场、扩大出口、促进国内产业结 构优化升级和降低生产成本、提高国际竞争力都有着重要作用。有鉴于此，加强 对国外对外直接投资理论和实践的分析研究，吸收和借鉴国外研究成果和成功经 验，深入探索中国对外直接投资的理论基础，针对中国对外直接投资的现状，制 定切合实际的发展战略，对促进中国对外直接投资稳步健康发展无疑具有重要的 理论意义和现实意义。 全文可分为三大部分，共九章，结构安排如下： 导论：阐述了本文的研究背景和选题意义，国内外相关研究回顾，相关概念 界定，研究方法和结构安排，主要贡献和基本结论以及进一步研究的方向。 第一部分：包括第一章至第三章。这一部分主要是对西方有影响、有代表性 的对外直接投资理论和发展中国家对外直接投资理论进行了较为全面、系统的综 述，并加以较为客观公正的评价。在对外直接投资的微观理论中，主要述评了海 默-金德尔伯格的垄断优势理论、巴克莱和卡森的内部化理论、维农的产品生命周 期理论、邓宁的国际生产折衷理论以及凡尤格勒斯的战略性对外直接投资理论； 在对外直接投资的宏观理论中，主要述评了麦克道格尔和肯普的国际投资利益分 配理论、小岛清的边际产业扩张理论、阿利伯的资本化率理论、邓宁的投资发展 周期理论和波特的竞争优势理论；在发展中国家对外直接投资的理论中，主要述 评了威尔斯的小规模技术理论、拉奥的技术地方化理论、坎特威尔和托兰惕诺的 技术创新产业升级理论以及投资诱发要素组合理论，并阐释了西方对外直接投资 理论对发展中国家对外直接投资的指导意义与作用。这部分对国外对外直接投资 理论系统考察的目的在于，为以