20150918-齐鲁证券-老凤祥-600612.SH-接手退出者市场份额，关注股权结构改善预期.pdfVIP

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2015-09-25 发布于浙江
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[Table_Industry] 互联网零售证券研究报告公司深度研究 [Table_Main] [Table_Title] [Table_InvestRank] 老凤祥（600612）评级：增持前次：目标价（元）： 53.00 分析师联系人接手退出者市场份额, 胡彦超彭毅 S0740512070001 021 关注股权结构改善预期 huyc@ pengyi@ 2015 年9 月18 日 [Table_Profit] [Table_Finance] 基本状况业绩预测总股本(百万股) 523.12 指标 2013A 2014A 2015E 2016E 2017E 流通股本(百万股) 317.11 营业收入（百万元） 32,985 32,835 37,923 41,328 45,057 市价(元) 46.27 营业收入增速 29.08% -0.45% 15.50% 8.98% 9.02% 市值(亿元) 195 净利润增长率 45.57% 5.62% 24.36% 8.92% 11.09% 流通市值(亿元) 147 摊薄每股收益（元） 1.70 1.80 2.23 2.43 2.70 [Tab_uotePic] 前次预测每股收益（元）股价与行业-市场走势对比市场预测每股收益（元）偏差率（本次-市场/市场）市盈率（倍） 13.71 17.99 20.71 19.01 17.11 PEG 0.30 3.20 0.85 2.13 1.54 每股净资产（元） 6.37 7.54 8.88 10.31 11.92 每股现金流量 2.91 4.93 1.26 3.17 3.00 净资产收益率 26.70% 23.82% 25.17% 23.60% 22.69% 市净率 3.66 4.29 5.21 4.49 3.88 总股本（百万股） 523.12 523.12 523.12 523.12 523.1