人民币汇率长期购买力平价理论研究——基于门限自回归模型的实证分析.pdfVIP

人民币汇率长期购买力平价理论研究 ——基于门限自回归模型的实证分析 朱孟楠，尤海波 (厦门大学，福建厦门361005) 【摘 要】 文章基于1995年1月一2011年12月月度实际汇率数据使用门限自回归检验模型检验了人民币对 主要贸易伙伴国家或地区货币是否满足长期购买力平价理论。实证结果表明人民币兑港元、人民币兑韩元、人民币兑英 镑、人民币兑美元、人民币兑新台币和人民币兑卢布不存在向其均值回复的趋势，不满足长期购买力平价理论；人民币兑 新加坡元和人民币兑日元满足长期购买力平价理论，实际汇率分别存在向其均值非线性和线性的回复趋势。 【关键词】长期购买力平价；实际汇率；f-j限自回归模型 【中图分类号】F832．6【文献标识码】A 【文章编号】1004—2768(2013)05—0032-03 一、文献综述 长期购买力平价理论(PPP)解释了两个国家的价格水平是如何引发两种货币之间的汇率波动，它是基于比 较一揽子标准的商品和服务在各国的平均价格而估计出的。各国测算的PPP主要有两大用途，除了作为一种转 换系数，它的另