中国寿险企业利率风险探究.pdf

上海大学国际工商与管理学院硕士论文 中国寿险企业利率风险研究 论文摘要 自1996年以来，央行八次降低银行利率，利率风险己经成为中国保险业的 面临的主要风险，由此而形成的保险偿付危机被经济学家认为是对尚处于初级发 展阶段的中国保险业的最大考验。在这种背景下，找出中国寿险业利率风险的来 源、本质是很有必要的，在此基础上探求解决这一问题的有效方法是很有意义的。 第一部分(第一章)，在这部分中给出研究问题的意义、研究范围的确定、 前人研究成果的综述以及研究的思路。 第二部分(第二章、第三章)，关于我国寿险企业利率风险的背景特征、成 因和本质。关于这个问题的探讨，有助于我们对寿险企业利率风险的深刻了解。 在这个部分，首先，通过对寿险产品定价、合同嵌入式选择权、资产负债的利率 匹配性、以及寿险宏观供求的利率弹性的分析来揭示利率风险的成因。在此基础 上，再从精算的角度来分析利率风险的本质。通过对最基本的等价原理及其变形 形式的构析，得出了各种差益(包括利差益)的数学表达式。第三章，利用第二 章的数学表达式，通过数据来例证利率波动对寿险企业经营的影响，并通过对日 本寿险业发生问题的分析来引出解决利率风险的