上市公司会计稳健性和公司治理整体水平关系的实证研究——公司%2f年度模型方法(Firm-Year+Measure)的运用.pdf

上市公司会计稳健性与公司治理整体水平 关系的实证研究 ——公司／年度模型方法(Firm．Year Measure)的运用 研究生：黄蓓莉 导师：陈良华教授 东南大学 摘要 对于上市公可会计稳健烂与公司治理之间的实证关系的研究，学者们的研究 结论并不统一。有些实证结果支持这两者之间是具有负相关性，有些实证结果却 支持这两者之间具有正相关性，实际上这两种看似相反的结论并不矛盾，这两种 关系也就是本文分析的“替代性”和“互补性”，它们是同时存在的，不同的市场环 境会导致公司表现得不同。本文借助公4／年度模型，研究了我国上市公司会计 稳健性与公司治理罄体水辜之删实证关系． 碍F需猫论表明：租高市场亿榫本中，公司会计稳健性与公司治理整体水平表 现蝴代性燃关系，即两者呈现负相关关系。在低市场他，’双重圳}双重上 市以。国垒体掸本拶，公司会计稳健性与公司治理整体水平表现出“互补性”，即两 者呈现正相关关系。另外，本文验证了公4／年度模型在我国上市公司数据中的 可用性，并用实证研究表明运用公4／年度模型得到的CScore构建的实证检验 比运用Basu(1997)构建实证检验结果更可信、更科学，且可研究的实证对象范围 更广。 本文可能的创新之处在于以下三个方面：1．本文重点研究的是会计稳健性与 公司治理整体水平之间的关系，而不是国内大多数学者研究的会计稳健性与公司 治理中某个黟素前挟证关系刃．本柬引入的公司／年度模型是测度会计稳健性时同 时考虑公司个体魏短稍年度效应遮两个维度，不同于国内学者通常使用的仅考虑 一个维度的测度方法；3．学名珂]在研究会计稳健性和公司治理之间关系的时候， 忽略了外部监管环境的分类，本文区分不同的外部监管环境塞登凳这两者的实证 关系。 关键词： 会计稳健性；公司治理整体水平；公4／年度模型 ASTUDYoNACCOUNTⅢG CONSERVATISMANDTHE oVERALL LEVELOFCORPoRATE OFCH烈A’SLISTED COMPANIES BASED ONFIRM—YEARMEASURE Beili Southeast Graduate：HuangSupervisor：ChenLianghHa University Abstract The evidence011the between conservatismand empirical relationshipaccounting isvarious．Somethatthe shouldbe corporategovernance suggest relationshippositive whileothers and disagree．The positivenegativerelationshipsrepresent“substitution’’ and whichhave ‘‘complementarily’ been inthis two analyzed paper．These seemtobe existat sametime． relationships contradict，howevertheyactually the Differ