关于DEA的我国证券公司效率评估.pdfVIP

摘 要 摘 要 伴随着我国股权分置改革的逐步完成和全球经济危机影响的逐渐淡化，我国 资本市场上的证券公司正逐步恢复士气，增加自身实力和风险抵抗力。如何更加 有力的抗击风险、增加收入来源，已经成为我国证券公司行业面临的共同话题。 其背后最主要的指标，证券公司的经营效率的高低，直接影响我国资本市场运作 效率的高低，进而影响我国整个金融系统的运行以及国家经济发展的速度及质量。 因此，如何科学合理的衡量我国证券公司经营效率，这是摆在我们面前的一个很 现实的课题。 本文选取我国106 家证券公司为样本，选取员工薪酬和资本投入为投入指标， 选取营业总收入为产出指标，根据中国证券业协会公布的2010 年度我国106 家 证券公司财务报表，利用数据包络分析方法对我国证券公司经营效率进行研究。 研究表明：我国证券公司整体效率不高，有很大的改进空间；我国证券公司 资源配置不合理，部分证券公司规模扩张过快，已经严重制约其自身经营效率； 我国上市证券公司整体经营效率优于非上市证券公司；我国创新试点型证券公司 优于规范型证券公司以及其他类证券公司。 本文共分5 个部分。第一章是绪论，介绍本文研究背景及主要内容，包括我 国证券公司的发展历程及现状、效率及效率评估方法、国内外研究现状以及本文 结构及创新点；第二章介绍证券公司效率评估的理论研究，包括证券公司效率的 定义及传统效率的评估方法等；第三章介绍数据包络分析方法，包括数据包络分 析的概念、发展历程、研究内容以及基本模型；第四章介绍我国证券公司效率评 估实证研究，利用数据包络分析中的CCR 模型、BCC 模型，计算出我国 106 家 证券公司的技术效率、纯技术效率以及规模效率，最后利用超效率对 106 家证券 公司进行排序；第五章总结全文，分析本文不足，并就如何提高我国证券公司经 营效率提出自己的意见和建议。 关键词：效率评估 数据包络分析（DEA ） 证券公司 I Abstract Abstract As long as the gradual accomplishment of equity division reform and fading of global financial crisis, the native security companies are booming step by step in capital market to reinforce self-strength and risk-resistance. Therefore, a mutual issue confronting the domestic security industry has emerged as the means to withstand risk-occurrence and to promote income, which makes the business efficiency of security companies as the most important indicator that affect the operation efficiency of the capital market in China, giving rise to certain influence on the operation of entire financial system as well as the speed and quality of national economic development. As a consequence, it is self-evident that evaluating the business efficiency of native security companies rationally is of great importance and urgency in the current situation. This paper has selected a data panel of 106 security c