我国的可转换债券条款设计问题的分析.pdf

摘要 摘要 可转换债券是一种重要的金融工具，兼顾股票和债券两者的特点，在国外 资本市场已有很长的发展历史。因其特殊性质，可转换债券受到众多上市公司 和投资者的重视，利用可转换债券融资在国外资本市场上应用十分广泛。可转 换债券在我国资本市场的发展历史比较短，但从90年代至今，我国已有部分公 司利用可转换债券进行融资并日益认识到可转换债券的融资优势。随着我国资 本市场的不断完善以及经济全球化进程的深入，可转换债券在我国的应用会更 加广泛。因此对我国可转换债券融资问题的研究具有重要的理论意义和现实意 义． 文章首先介绍了可转换债券的定义，简述了其国内外发展情况，对可转换 债券的经济特性进行了分析。其次，对可转换债券条款方面进行了研究，探讨 了条款的合理设计问题，同时结合我国实际情况分析了我国已发行可转换债券 条款的特征，并引入实例进行深入分析。随后，针对上述分析，文章指出了我 国可转换债券条款中存在的问题，并对指出的问题进行了详细的阐述。然后， 文章对分离式可转换债券进行了相关分析，分离式可转换债券是可转换债券的 一个创新品种，在融资方面与普通可转换债券有一些差异，文章还详细分析了 其融