内部控制信息披露违规的动因、经济后果和预警研究.pdf

摘 要 SOX 法案的颁布和我国内部控制规范体系的建立和逐步实施使得内部控制 信息披露成为规范上市公司行为、保护投资者利益和提高证券市场配置效率的有 效手段，真实、可靠、全面地披露内部控制信息是对上市公司的法定要求。然而， 信息所具有的决策价值使得管理层在利弊权衡下存在隐藏坏消息的机会主义动 机。尤其是在我国目前外部缺乏相应制度约束和内部弱化的公司治理机制下，管 理者有能力通过权力实施操纵内部控制信息的披露并运用权力寻租，导致上市公 司所披露的内部控制信息流于形式，缺乏对内部控制缺陷等实质性内容的揭示， 内部控制评价报告的可靠性受到质疑。 本文在全面综述国内外相关研究成果的基础上，综合运用委托代理理论、信 息不对称理论、信号传递理论和寻租理论，对我国内部控制信息披露中的“动机 选择”机会主义违规行为的动因、经济后果及其预警进行研究。逐一查阅 2008—2012 年深市 A 股主板上市公司的内部控制评价报告，结果显示，上市公 司在内部控制信息披露