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投资规划4.ppt
第五章 投资规划第一节 投资规划概述一、投资规划 (一)投资与投资规划 投资:本金在未来能增值或获得收益的所有活动。 投资规划:利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标。 (二)直接投资与间接投资 1、直接投资:投资者将货币资金直接投入投资项目,形成实物资产或购买企业的投资。 主要形式:投资者开办独立企业、与当地企业合作开办合资企业或合作企业、投资者参加资本,不参与经营、投资者在股票市场上购买现有企业一定数量的股票,通过股权获得全部或相当部分经营权,从而达到收购该企业的目的。 2、间接投资:投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等各种有价证券,以预期获取一定收益的投资。 直接投资与间接投资同属于投资者对预期能 带来收益的资产的购买行为,但二者有实质的区别:主要体现在投资者是否参与投资项目的经营管理。 3、金融体系的投资部门: 商业银行业务 保险业务 证券业务 资产管理业务(基金管理/养老保险管理/保险资产管理/私人客户管理) 4、投资与投资规划的关系(单项选择题) 投资技术性很强,对经济环境、行业、具体的投资产品等进行细致分析,进而构建投资组合以分散风险、获取收益。 投资规划程序性更强,利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标,投资只不过是工具。 (二)投资规划与理财规划 投资规划是理财规划的一个组成部分 投资是实现其他财务目标的重要手段 二、投资规划准备工作 (一)树立并协助客户建立正确的投资观念 1、追求投资的是成本、收益、风险、时间这四个维度的完美结合。 成本:分为三类(购买成本、交易成本以及一些间接成本、税收成本此外还有一些无形成本如机会成本) 三、投资规划流程 客户分析—资产配置—证券选择—投资实施—投资评价 第二节 收集客户信息 二、与投资规划密切相关的客户信息 (一)反映客户现有投资组合的信息 如反映客户现有的资产配置情况:金融资产和实物资产、流动资产和固定资产各占多大比重。 (二)反映客户风险偏好的信息 客户分成:保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型 (三)反映客户家庭预期收入情况的信息 客户现金流量表、客户资产负债表 (四)反映客户投资目标的各项相关信息 客户投资偏好分类 第三节 提供咨询服务 第一单元 股票(考的很细) 一、股票的基本概念 (一)股票定义 (资金需求方)发行股票 (资金供给方) 股份有限公司 投资者(股东) 资金 注意:不能退股 虚拟资本 股票特征: 收益性、风险性、流通性、不可偿还性、参与性 (二)股票性质 1、股票是反映财产权的有价证券(股东分红/派息) 2、证明股东权的法律凭证 公益权:股东权是一种综合权利,包括出席股东大会、投票表决、任免公司管理人员等 自益权:分取股息红利、认购新股、分配公司剩余财产等 3、股票是投资行为的法律凭证(融资、投资) (三)股票分类 1、按股东的权利分为 普通股 优先股 2、按是否记载股东姓名分为记名股票和不记名股票 3、按是否用票面金额表示:有面额股票和无面额股票 4、ABSHN股 5、按风险和收益标准 蓝筹股 绩优股 垃圾股 6、按受经济周期的影响不同 周期型股票 防守型股票 (四)股票交易市场 1、按股票的交易方式来分: 一级市场(发行) 二级市场(流通) 2、按市场的组织形式来分: 场内市场 场外交易市场 (五)股票价格指数 1、股票价格指数:描述证券市场上股票总水平的行情表,是用来反映不同时期股价变动情况的相对指数 2、我国主要指数:上证指数(基期指数定为100点) 按是否记载股东姓名(股票记载方式上的差别):记名股票和不记名股票 记名股票:在股票票面和公司股东名册上记名。 我国的规定:发起人、授权投资机构以及法人都为记名股票;而社会公众持有的股票,可以记名,也可以不记名 记名股票出需要股东名册之外,还需要登载以下事项:股东姓名、名称以及住所;所持有的股份数、股票编号;取得股票的日期 记名股票的特点 1、股东权利归属于记名股东以及代理人 2、认购股票的款项不一定一次缴足。 3、转让相对复杂,或者受到限制。转让必须依据公司章程和法律程序,必须将受让人的信息记载于公司股东名册。 4、便于挂失,相对安全。遗失股票后,股东的资格和权利关系并不消失,可以依照法定程序向公司挂失,要求补发新的股票(我国需要经过法院公示环节) 不记名股票:不在股票票面和公司股东名册上记名。 不记名股票的特点: 1、权利归属股票持有人或占有人,以占有事实为依据; 2、认购股票需要缴足款项; 3、转让相对简单,持有人向受让人交付股票,不需要办理过户手续; 4、安全性差
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