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第五章 投资规划第一节 投资规划概述一、投资规划 （一）投资与投资规划 投资：本金在未来能增值或获得收益的所有活动。 投资规划：利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标。 （二）直接投资与间接投资 1、直接投资：投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或购买企业的投资。 主要形式：投资者开办独立企业、与当地企业合作开办合资企业或合作企业、投资者参加资本，不参与经营、投资者在股票市场上购买现有企业一定数量的股票，通过股权获得全部或相当部分经营权，从而达到收购该企业的目的。 2、间接投资：投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等各种有价证券，以预期获取一定收益的投资。 直接投资与间接投资同属于投资者对预期能 带来收益的资产的购买行为，但二者有实质的区别：主要体现在投资者是否参与投资项目的经营管理。 3、金融体系的投资部门： 商业银行业务 保险业务 证券业务 资产管理业务（基金管理/养老保险管理/保险资产管理/私人客户管理） 4、投资与投资规划的关系（单项选择题） 投资技术性很强，对经济环境、行业、具体的投资产品等进行细致分析，进而构建投资组合以分散风险、获取收益。 投资规划程序性更强，利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标，投资只不过是工具。 （二）投资规划与理财规划 投资规划是理财规划的一个组成部分 投资是实现其他财务目标的重要手段 二、投资规划准备工作 （一）树立并协助客户建立正确的投资观念 1、追求投资的是成本、收益、风险、时间这四个维度的完美结合。 成本：分为三类（购买成本、交易成本以及一些间接成本、税收成本此外还有一些无形成本如机会成本） 三、投资规划流程 客户分析—资产配置—证券选择—投资实施—投资评价 第二节 收集客户信息 二、与投资规划密切相关的客户信息 （一）反映客户现有投资组合的信息 如反映客户现有的资产配置情况：金融资产和实物资产、流动资产和固定资产各占多大比重。 （二）反映客户风险偏好的信息 客户分成：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型 （三）反映客户家庭预期收入情况的信息 客户现金流量表、客户资产负债表 （四）反映客户投资目标的各项相关信息 客户投资偏好分类 第三节 提供咨询服务 第一单元 股票（考的很细） 一、股票的基本概念 （一）股票定义 （资金需求方）发行股票 （资金供给方） 股份有限公司 投资者（股东） 资金 注意：不能退股 虚拟资本 股票特征： 收益性、风险性、流通性、不可偿还性、参与性 （二）股票性质 1、股票是反映财产权的有价证券（股东分红/派息） 2、证明股东权的法律凭证 公益权：股东权是一种综合权利，包括出席股东大会、投票表决、任免公司管理人员等 自益权：分取股息红利、认购新股、分配公司剩余财产等 3、股票是投资行为的法律凭证（融资、投资） （三）股票分类 1、按股东的权利分为 普通股 优先股 2、按是否记载股东姓名分为记名股票和不记名股票 3、按是否用票面金额表示：有面额股票和无面额股票 4、ABSHN股 5、按风险和收益标准 蓝筹股 绩优股 垃圾股 6、按受经济周期的影响不同 周期型股票 防守型股票 （四）股票交易市场 1、按股票的交易方式来分： 一级市场（发行） 二级市场（流通） 2、按市场的组织形式来分： 场内市场 场外交易市场 （五）股票价格指数 1、股票价格指数：描述证券市场上股票总水平的行情表，是用来反映不同时期股价变动情况的相对指数 2、我国主要指数：上证指数（基期指数定为100点） 按是否记载股东姓名(股票记载方式上的差别)：记名股票和不记名股票 记名股票：在股票票面和公司股东名册上记名。 我国的规定：发起人、授权投资机构以及法人都为记名股票;而社会公众持有的股票，可以记名，也可以不记名 记名股票出需要股东名册之外，还需要登载以下事项：股东姓名、名称以及住所;所持有的股份数、股票编号;取得股票的日期 记名股票的特点 1、股东权利归属于记名股东以及代理人 2、认购股票的款项不一定一次缴足。 3、转让相对复杂，或者受到限制。转让必须依据公司章程和法律程序，必须将受让人的信息记载于公司股东名册。 4、便于挂失，相对安全。遗失股票后，股东的资格和权利关系并不消失，可以依照法定程序向公司挂失，要求补发新的股票(我国需要经过法院公示环节)  不记名股票：不在股票票面和公司股东名册上记名。 　　 不记名股票的特点： 1、权利归属股票持有人或占有人，以占有事实为依据; 2、认购股票需要缴足款项; 3、转让相对简单，持有人向受让人交付股票，不需要办理过户手续; 4、安全性差