中国股市与国际股市联动性分析基于DCCGARCH模型研究徐有俊.pdfVIP

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2015-11-10 发布于重庆
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中国股市与国际股市联动性分析基于DCCGARCH模型研究徐有俊

20 10 5 ECONOM IC SURV EY No. 5 2010 ) ) ) 基于 DCC- GARCH 模型研究徐有俊, 王小霞, 贾金金 (西安交通大学经济与金融学院, 陕西西安 710049) : 随着全球经济一体化和金融自由化程度断加深, 国际股市间的联动性呈现出增强趋势研究表明, 相比印度股市, 中国股市与世界各股市的联动性较小; 中国与印度同作为新兴市场, 所受区域因素影响更大, 与亚洲新兴市场的联动要远大于国际发达股票市场; 中国股票市场与世界各股票市场的联动性有逐渐增强趋势, 尤其美国金融危机席卷全球以来, 其动态相关系数明显增大 : 联动性; DCC- GARCH; 金融危机; 新兴市场 : 国家社科基金项目( 09X L013) : 徐有俊( 1980- ), 男, 江苏扬州人, 西安交通大学经济与金融学院金融学博士研究生, 主要从事金融市场与投资研究; 王小霞( 1969- ), 女, 陕西武功人, 西安财经学院副教授, 主要从事金融市场与投资研究; 贾金金( 1984- ), 女, 山西临汾人, 西安交通大学经济与金融学院硕士研究生, 主要从事金融市场与投资研究 : F 830. 9 1 : A : 1006- 1096( 2010) 05- 0124- 05 : 20 10- 06- 10 20 90 , , , , DCC- GARCH 1997~ 2009 Balzs( 2007) DCC - GARCH , , ( ) 3 / 0, / () , 0, , , ; , , , ; QDII, QFII, , , , , , , , , 2003, , ( 2001) ( 2003) , H uang ( 2000) ohansen Erb ( 1994), , , ( 2005) , , GARCH , , H am ao( 1990)