我国的商业银行的利率风险的分析.pdf

摘 要 利率风险是市场利率变动的不确定性导致经营主体的净利息收入与预期值 的偏差。利率是资金的价格，商业银行正是资金的经营单位，因此利率频繁变动 给商业银行带来巨大风险。 国外对利率风险的研究正是应利率市场化的发展而产生。从20世纪50、60 年代开始，美国为代表的西方发达国家应对当时的经济形势，逐渐被迫放开对市 场的利率管制，这一变化很大程度上改变了商业银行的经营模式，利率风险取代 信用风险成为商业银行管理的核心。 西方学者在商业银行的利率风险研究中做了大量工作，至今为止，取得了 从利率风险的识别、衡量到管理的一系列丰硕成果。考虑到研究的目的并非纯技 术性，本文只着重介绍了其中两种对中国较有现实借鉴意义的工具和方法，并且 注重勾勒其发展的主线。 1996年以来我国大规模的降息活动使商业银行的利率风险突显。由此国内 的理论界展开了对这一课题的研究。但直至目前为止，国内对商业银行利率风险 的研究并不很丰富，有的文章偏重于介绍国外的先进经验，有的对国内银行利率 风险的总结不够全面。本文首先从利率风险的形成条件中证实，中国已经具备利 率风险产生的前提，而商业银行是这些利率风险的最大承受者。 对我国国情的分析中得出，我国的利率市场和商业银行管理表现为明显的 转轨制特征．在该特征下，我国的利率市场表现为管制下的频繁波动和商业银行 的应对乏力。本文从理论和实际两个方面对转轨特征进行了全面分析，理论推导 和实证研究都证实了我国商业银行已经具有明显的利率风险敞口，并至今末得到 有效重视和管理。 由于我国的利率走势96年以来一直单边下降，商业银行巨大的率风险还处 于埋伏期。现在加强重视、积极管理将有效缓解风险发作的后果，本文为此提出 若干具有现实意义的应对策略。并且本文强调加强利率风险管理不仅是应从商业 银行做起，其监管机构也负有监控和管理的便利性责任。相信本文的建议对业银 行加强管理、改善风险是具有建设意义的。 关键词 商业银行别率风险 分类号 F832．3 Abstract Interest—rate riskrefertoadifferencebetweenthereal netrate and revenuethe foreconomicent underthe rate anticipated ity uncertain the iSa rate of fluctuating．Because thecommercial price capital，and bankisacapital therate will manageentity，SO fluctuating binglarge to riskscommercialbanks． Withthe ofrate market—orientedSince1950’Sor1960’S devlopment therecamethe studiesoninterest—rate foreign