财务案例分析—财务表表作用分析.ppt

第六组 资产负债表分析：代妍 杨茜 现金流量表分析：董安琪 夏颖雪 损益表分析：朱璐颖 柳紫双 资金来源与运用分析：秦帆 刘宇明 综合整理PPT制作：刘宇明 杨茜 财务报表 在项目评价中的作用 关于财务报表 反映企业财务活动和经济活动的详细信息 在项目实施和评价中的重要作用 ——成本费用 ——盈利能力 ——偿债能力 …… 目录 资产负债表作用分析 资金来源与运用表作用分析 现金流量表作用分析 损益表作用分析 一、资产负债表作用分析 （一）从资产结构来看 通过对资产结构的分析，可以了解项目资产构成，进而了解资产质量和项目盈利能力。 1.流动资产总额 45343.62万元到280606.49万元 →充足且流动流畅 有利于项目健康发展 2.流动资产总额占资产总额的比例 22%上升到97% 资产结构趋向保守 →降低项目风险 →对盈利水平产生一定的影响（流动资产低盈利性） 一、资产负债表作用分析 3.流动资产中的应收账款和存货 (1)随着资产增加有一定增加（每年应收账款和存货所占流动资产总额比例不超过30%），从第五期开始不再增加 保持在19599.34万元 →销售质量较为稳定，盈利能力有保障 (2)随着收入的增加，累计盈余资金占了收入的50%以上 →增强企业的营运能力和持续盈利能力 4.非流动资产方面，该项目采取了适当的折旧方法和摊销方案 →固定资产净值和无形资产净值控制在合理水平 →项目持续盈利降低风险 一、资产负债表作用分析 （二）从负债结构来看 1.项目建设期的资金全部使用企业自有资金，不存在负债。生产期流动负债基本保持在一个比较稳定的水平（30095.27万元） 资产负债率非常低且不断降低（12%降到7%） 流动比率较高（187%上升1486%） 速动比率较高（139%上升到1408%） →项目偿债能力强 2.负债由应付款和流动资金借款构成，且数额稳定数量较少 →资金成本较低，风险比较小，偿债压力较小 一、资产负债表作用分析 （三）从所有者权益结构来看 通过对股东权益构成及增减变动分析，可进一步了解该项目对负债偿还的保证程度、项目自己积累资金以及融通资金的能力与潜力。 累积盈余公积和资本金不断增加(无未分配利润和其他权益类科目) 所有者权益总额不断增加（51906.22万元到268855.22万元，翻番接近5倍） →进一步说明了该项目的偿债能力强，融资能力强 二、损益表作用分析 （一）从销售收入和利润总额来看 这个改造工程项目不仅重视业绩的成长，快速扩大营业额，同时注重了利润的增长。总毛利率达到22.24%。 销售收入没有变化，而成本费用率不断下降，销售收入以高于成本费用的速度增长，主营业务利润大量增加，表明公司主营业务呈上升趋势，产品市场需求大。 5至8年 9至13年 14至15年 16至23年 销售收入增长率 —— —— —— —— 成本费用增长率 —— -0.0553% -1.83% -2.95% 二、损益表作用分析 （二）税后利润 在其他条件不变的情况下，净利润越多，企业盈利能力就越大，成就也就越显著。 （三）毛利率 毛利率较高，体现了企业营业活动流转额的初始获利能力比较强，企业的获利空间较大。毛利率较高说明这是一个营业周期长、固定成本高的行业。 5至8年 9至13年 13至14年 16至23年 毛利率 20.76% 20.81% 22.12% 24.20% 二、损益表作用分析 （四）销售净利率 5至8年 9至13年 13至14年 16至23年 销售净利率 13.91% 13.94% 14.82% 16.22% 销售净利率不断提高，说明企业销售收入的收益水平不断提高，企业在一定时期的销售收入获取的能力不断增强。 二、损益表作用分析 5至8年 9至13年 14至15年 16至23年 成本费用利润率 28.86% 28.94% 31.34% 35.33% （五）成本费用利润率 成本费用利润率不断上升，利润增加，反映企业的经济效益不断提升。 三、现金流