个人理财：面向未来-精.pptVIP

君子爱财 理之有道 演讲人：胡晓阳博士 个人为什么需要理财？ 安排未来的生活：在可以预测的范围内 降低不确定性导致的心理压力：在可以控制的范围内 已有财富的保值增殖：避免无谓损失 多元化的收入保障：增强抗御突发情况的能力 理财比挣钱更重要！！！ 我国进入负利率时代 中国人民银行公布的《2003年货币政策执行报告》中透露，2003年前8个月我国居民消费价格总水平同比持续小幅正增长，但从9月份开始快速上升，同比增幅在12月已经高达3.2％。 据初步估算，2004年同比价格上涨的翘尾因素为2.2％，也就是说，2004年即使没有任何新的涨价，全年物价上涨也会达到2.2％。 目前我国居民消费价格指数（CPI）已经超过了一年期定期存款利率（1.98％），出现了负利率现象。 以一年期存款利率1．98％为例，考虑20％利息所得税的因素，实际利率为－1.616％（即1.98％×0.8－3.2％，扣除20％的利息税）。它意味着将100000元存进银行，1年后它的实际价值变成了98384元，1616元白白“蒸发”。再以目前最长期限五年期存款利率2.79％计算，实际利率仍为－0.968％， 中国人民银行2004年4月14日发布的金融统计资料表明：2004年3月，我国城乡居民储蓄存款余额为11.2万亿元，同比增长18.3％，增幅比上年末低0.9个百分点，1至3月累计增加8246亿元，同比多增664亿元。 其中，定期储蓄存款增加5073亿元，同比多增加5亿元；活期储蓄存款增加3174亿元，同比多增加659亿元。 中国居民为什么选择银行？？？ 中国人传统的忧患意识：防患于未然。 个人理财的渠道狭窄，理财工具缺乏。 个人理财的观念落后，理财能力缺乏。 个人理财的起点 1.什么是财产？ 2.财产从哪里来？ 个人财产/收入的基本来源 收入来自于个人向社会提供了有价值的服务; 个人向生产/财富创造提供了必要的服务; 个人收入的类型与构成 L：劳动→人力因素→工资、薪酬 K：资本→物质因素 →资本收益 偶然所得 影响收入的因素 资本收益：取决于投资能力 偶然所得：取决于运气 工资：取决于工作业绩 个人生命中收入构成的变化 年轻时期 工资收入为主，资本收入为辅 年老时期 资本收入为主，工资收入为辅 年年龄 收 入 结 构 我国城镇居民收入结构现状 中国人的家庭：98%收入----工资 2%收入----投资 美国人的家庭：50%收入----工资 50%收入----投资 中国人一旦失业，惨不忍睹，导致居民不敢消费，需求不足 美国人即使失业，尚可应付，敢于借贷消费 个 人 支 出 结 构 当期消费： 近期的必需品支出→消费品 未来消费： 当期消费剩余→为未来的储蓄→资本 品 →未来资本收入的基础 两 期 支 出 决 策 模 型 消费和储蓄的比重 两期消费的均衡比例 延迟消费和提前消费都是合理的 影 响 储 蓄 的 主 要 因 素 时间偏好. 未来的可预见性. 收入流和支出流的关系. 《文汇报中国人民银行上海分行日前对上海城镇居民储蓄问卷调查。???? 调查显示，居民储蓄动机出现了明显的分化，表示将购买资产的投资性储蓄占15.5%，较去年同期上升了5.6个百分点；而用于养老、教育和预防意外支出的预防性储蓄，则占41.8%，同比下降了5.02个百分点；购买大件、买房装修和购买汽车三项消费性储蓄则占26.01%，下降了2.16个百分点。 实 业 投 资 资本进入实际生产过程，通过向市场提供商品或者服务获得利润 投资时间长，专业要求高 投入资本的最低量较大 流动性差 金 融 投 资 购买各种金融工具 流动性更好 时间精力占用相对较少 投入资本的最低要求较低 我国现有的主要金融工具 银行存款 债券 股票 公司可转换债券 证券投资基金 保险产品 信托计划 票据 债 券 的 特 点 有时限 收益的相对固定性 流动性 安全性 权益单一 发 行 主 体 政府债券：凭证式、无记名（实物）、记账式 公司债券 金融债券 偿还期限 短期：一年以下 中期：1～10年 长期：10年 股 票 特 点 永久性 流通性 风险高 投机性 我 国 上 市 公 司 的 股 票 类 型 A股 B股 H股 N股、L股、S股 公 司 可 转 换 债 券 衍生证券 内含股票转换权→股票的看涨期权 公司可转换债券 衍生证券 多种选择：转换；持有；转让 损失有限 盈利无限 QFII的