清华资本六期1-精.ppt

资本方观点：汪氏模型解读、危机对策、国际投融资重点 汪康懋 教授、博导、金融与会计学博士 中国企业海外上市创始人 中国十大财经英才 国际金融学会学术委员 前新加坡国立大学商学院院士、新加坡交易所总裁顾问 清华、厦大等国内外八所著名大学金融学教授 国务院新闻办《金融报告》唯一作者（颁发给全球财富500强CEO） 我代表资本方发言 我本人是第一个进入华尔街任职的留学精英 任职全球最大投资银行美林证券（MERRILL LYNCH） 任职全球最强航天国防业的投资银行潘恩威博（PAINE WEBBER） 全程运作中国企业第一股海外上市 被誉为前沿（CUTTING EDGE）投资银行家，是投行前辈 温总理向我咨询中国银行、中国建设银行海外上市方案 曾任新加坡证券交易所总裁顾问 母校NYU斯顿商学院金融排名全球第一，是众多衍生品发源地 三代银行家：祖父中国银行，父亲浙江兴业银行，我创建民生银行 目前紧密合作的国际国内投行团队： 大和银行（海际大和）负责新加坡、A股、东京 渣打银行（嘉诚证券）负责香港、伦敦 加拿大皇家银行负责美国、加拿大等西方市场 中信银行（中信证券）负责创业板1 我著的国务院金融报告内容 国有银行海外上市H+A模式 引入海外AAA级大行作小股东（小于25%） 筹建股份制民营银行（地域；专业：能源银行、物流银行、粮食储备银行） 山东筹建民营的淮海银行、孔子学院股权收归山东省，国际上市 每省建民营股份制银行（全国性）、新村镇银行、小额贷款公司、新融资渠道、 上市企业可持续发展之道 开创业板 开银行学院、培训金融专业人才 上市公司上市前、后管理：精、新、净三字经 中国企业面临要害问题一:外资垄断 微软垄断中国电脑操作系统95%市场份额 瑞典利乐垄断中国软包装产品95%市场份额 法国米其林垄断中国子午线轮胎70%市场份额 柯达垄断中国感光材料63%市场份额 爱立信、三星、摩托罗拉三家垄断手机市场70% 日本厂商垄断办公设备市场100% 宝洁垄断化妆品、家化市场70% 斩首行动：能源、材料、机械制造、消费品、新技术服务 经典案例:SEB并购上海红心:预算亏损逼中方出局、鲸吞渠道、品牌操作矮化内资、利用财务控制权转移利润，最后变独资 跨国公司改变当代政治经济生态 跨国公司改变当代和未来的政治经济生态 全球六万家跨国公司控制50%世界经济总量、60%全球贸易额、70%技术转让、80%投资额， 六万家跨国公司在国外有50万个子公司，一半为集团内部交易，海外投资年增长10% 六万家跨国公司销售额11万亿美元，同期世界出口总额7万亿美元 财富500强90%是跨国公司 在华跨国公司子公司：日本1334家，欧盟896家，美国718家，韩国79家，其他69家 索尼、西门子、飞利浦、三星、微软、英特尔、波音、空客构筑难以逾越的技术与标准壁垒 中国的跨国公司先驱：华为、格兰仕、青啤、张裕、TCL、海尔 中国企业排名亚洲倒数第三（亚洲企业管理协会对380家亚洲公司调查） 外资三大垄断 资本垄断： 柯达收购全部照相器材、洗印材料厂；达能强行收购娃哈哈51% 吉列收购南孚电池，卡特披勒收购厦工、柳工、宣工、潍动、山工 本土化妆品小护士、大宝、羽西均被外资欧莱雅收购 花旗属下CVC收购造纸龙头晨鸣；高盛收购食品龙头双汇 博世收购无锡威孚；沃尔沃收购临工；遭行业同行反对： 凯雷收购徐工、可乐收购汇源、法国SEB收购苏泊尔均叫停 已叫停：蒂森克虏伯收购天润曲轴、舍弗勒收购洛轴 技术垄断： 技术创新71%由500强拥有，技术转移62%在500强产生 每一台DVD向4C、6C联盟等交16美元，等于出口价一半 电脑利润30%、手机利润20%上交外商（我国知识产权仅万分之三） 品牌垄断： 中国汽车成进口品牌加工厂 外资垄断负面后果:遏制中国企业 外资垄断遏制本土企业 加剧失业：外资雇1人，本地失业4人 遏制本土企业：每个已开放产业前5名被外资控制 28个主要产业21个外资有多数资产控制权 我国高科技出口外资占75%，粮油出口外资占80% 外资占出口55%且继续上升，贸易顺差猛增，政府无法化解 人均GDP与家庭人均GNI脱节严重(上海为例：$10000对$2500) 中国人的餐桌被外资A、B、C、D公司占领 环保问题、台资文化侵略、外资设计公司的败笔2、国家软实力 跨国公司内部转移高定价、逃税（四川可口可乐案例） 造成地产、股市泡沫 中国电视广告逐渐被跨国公司占领（70%） 对国家结论: 走新西兰模式还是新加坡模式? 对民企结论：错位竞争、针尖市场、战略联盟、跨国经营 国际上对外资实施的股权限制 印度、印尼、墨西哥、泰国：限制外资占49% 法国、韩国：限制外资占20% 马来西亚：限制外资占银行20%，自然资源30% 澳大利亚：限制外资占银行10%，广播20%，