第七章商品期货会计-精.pptVIP

第五章 期货合约会计 第一节 期货交易概述 第二节 投机套利会计 第三节 套期保值会计 第一节 期货交易概述 一、期货交易及其特点 期货交易是买卖交易双方支付一定数量的 保证金，通过商品期货交易所进行的在将来 某一特定时间和地点交割某一特定品质、规 格商品的标准合约的买卖。 （进行期货交易的是多少手合约，其合约是 标准化了的规定好在某一特定时间交割某一 标准商品，期货交易对商品质量、规格、交 货的时间地点都作了统一的规定，唯一的变 量是商品的价格。） 期货交易和现货交易相比的特点 1、期货合约标准化 2、交易对象是期货合约。（具体进行买卖的是多少手期货合约，而不是商品，商品是不能带到期货交易所来的。） 3、交易的目的是投机套利和套期保值。（不是为了获得实物，最终进行期货交易的很少，一般只占期货交易总量的2%~3%。） 4、交易集中化。只能在期货交易所内采用集中竟价的方式进行。） 5、有一系列法规和制度加以规范。（保证金制度、佣金制度、每日无负债制度等） 6、必须在依法设立期货交易所内进行 7、期货交易的范围有限。（农产品、初级金属等） 8、双向交易和对冲机制（即可买进又可卖出合约，绝大多数交易可以通过反向对冲解除） 9、具有杠杆机制（只需交纳5%~15%的保证金就可以完成数十倍的交易，以小博大） 二、期货交易的功能和目的 1、期货交易的功能： 发现价格 回避价格风险 2、交易的目的 投机套利：利用自己对期货走势的判断，利 用差价获利，不在避险，而在获利。 套期保值：交易者在现货市场上买进或卖出 某种商品的同时，在期货市场上做一个与现 货品种、数量完全相同而头寸相反的交易以 抵消和限制风险。 三、期货交易市场及其基本结构 一般来说，期货市场由以下几个部分构成： 1、期货交易所：非盈利机构 2、期货结算所：又称结算公司或清算公司，为期货交易提供结算服务的机构。 3、期货经纪公司：中介 4、客户：投资者、企业、个人等。按目的可分为：投机套利者和套期保值者。 四、期货交易基本业务程序 1、申请期货交易所会员资格或选择代理的期货经纪公司及经纪人。（期货交易只能在依法设 立的期货交易所内进行，而期货交易所实行会员 制，只允许会员进行交易，而且期货交易的结算 部门设在期货交易所内，也只对会员提供结算服 务。可以申请会员资格，自营也可以委托。一般 来说，只有具有一定条件的企业才能申请资格， 委托要签定代理协议，明确责任。） 2、买卖期货合约（会员则有派驻交易所代表直接买卖，非会员向委托经纪公司下单。） 3、交易的结算 交易成交后要按规定进行结算，会员的结算直 接由结算部门进行；委托经纪公司代理的，由经 纪公司与结算部门进行结算，投资企业再与经纪 公司结算。在结算时，结算部门根据当日的结算 价确定每笔合约应交的保证金数额与交易企业实 有保证金数额进行比较来确定交易企业应追加保 证金或可以提取多余的保证金，同时结算部门按 交易额及其规定收取手续费、代政府扣缴税金。 4、交易了结与清算 投资企业开仓后对持有的合约有2种了结方式，一种是对冲平仓，二是交割平仓。 （1）对冲平仓及其清算：在同一个交易所及规定的交易期内，通过买入或卖出相同交割月份的期货合约来了结先前所卖出或买入的合约。 （2）交割平仓及其清算：对到期尚未对冲平仓的合约交割实物来了结。 五、与期货交易相关的基本概念 1、开仓：指买入或卖出期货合约 2、平仓：指期货交易者卖出或买入与其所持 有的期货和约的品种、数量及交割月份相 同，但方向相反的期货合约来解除期货交易 的行为。平仓可通过对冲和实物交割完成。 3、开新仓：是企业首次买入或卖出某一期期货合约的行为。由于企业在进行期货交易前必须交纳一定数额的保证金，作为进行期货交易的准备金，企业如开新仓，可不做会计处理。 4、持仓：指持有已买入或卖出的期货合约，尚未平仓。 5、买空：又称多头，指先买进后卖出的期货交易。一般情况下，当投资者预料商品的价格会上涨时会进行这种交易。 6、卖空：又称空头，指先卖出后买进 7、保证金：指期货交易者按照规定标准交纳、用于结算和保证履约的资金，包括结算准备金、交易保证金两种。 结算保证金：指会员存入期货交易所或客户存 入期货经纪公司的，为交易结算预先准备的款 项。它是尚未被合约占用的保证金。 交易保证金：指根据成交合约的数量及规定比 例计算，从结算准备金中划转的持仓合约占用 的保证金。在每日无负债结算制度下，交易保 证金应根据持仓合约当日结算价的变化而调整。 一般情况下，结算保证金和交易保证金可以 共同存在一个银行帐户。 8、平仓盈亏：指按照合约的开仓成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏。 9、浮动盈亏：又称持仓盈亏，指按持仓合约的开仓成交价与当日结算价