第四章营运资金管理-精.pptVIP

3.收账政策备选方案评价 * * 第四章 营运资金管理 第一节 营运资金的概念及特点 第二节 货币资金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 营运资金又称营运资本,是流动资产减去流动负债后的余额. 第一节 营运资金的概念及特点 一 流动资产的概念及特点 二 流动负债的概念及特点 流动资产的概念及特点 概念:是企业可以在1年或者超过1年的一个营业时期内变现或者使用的资产。 特点: 1.流动性大，周转期短 2.存在资金分布并存性和资金 运动继起性 3.随着资金的周转循环，流动资金不断改变其价值 流动负债的概念及特点 概念:是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付及预收帐款、预收费用等。 特点:具有流动性、期限短、灵活性强、成本低和风险较大的特点。 第二节 现金管理 一 .现金的持有动机 二 .现金的持有成本 三 .最佳现金持有量的确定 四 .现金的收支管理要求 现金持有动机 1.支付动机 2.投资动机 3.预防动机 现金持有成本 1.管理成本 2.机会成本 3.转换成本 4.短缺成本 最佳现金持有量的确定(存货模型) 存货模型的前提假设: 1.企业所需要的现金通过有价证券变现取得; 2.证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉; 3.企业预算期内现金需要总量可以预测; 4.现金的支出过程比较稳定、波动较小,而且每当现金余额降至零时,均可通过部分证券变现得以补足. 最佳现金持有量的确定 TC= 2 N i 2 i N 2 i + TC= N 2 i N T b + TC= N 2 i N = √ 2Tb i TC--总成本; N--现金持有量; T--给定时间内的现金需求总额; N--最佳现金持有量; b--每次转换的固定成本; i—现金的机会成本 最佳现金持有量 例:某企业现金收支状况比较稳定,预计全年(按360天计算)需要现金450000元,现金与有价证券的转换成本为每次800元,有价证券的年利率为8%,计算最佳现金持有量;最低持有现金总成本;转换成本总额;持有现金的机会成本;有价证券交易次数及交易间隔期. 四.现金的收支管理要求 1.加速现金收款 2.控制现金支出 第三节 存货管理 一、存货的成本 二、经济订货批量的确定 存货的成本 存货成本 采购成本 订货成本 储存成本 缺货成本 即取得订单的成本.分为订货的固定成本(采购人员的工资、采购部门的办公费、水电费、折旧费等)和订货的变动成本(如差旅费、邮电费、检验费等) 指为了储存存货而发生的成本.包括固定成本(如仓库保管人员的工资、折旧费、维修费等)和变动成本(如仓储费,按存货价值计算的保险费、存货资金的机会成本及存货的破损变质损失等) 经济订购批量的确定 经济订货批量模型的假设条件: 1.企业能够及时补充存货,即需要订货时便可立即取得存货; 2.能集中到货,而不是陆续入库; 3.不允许缺货,即无缺货成本; 4.需求量稳定,并且能预测; 5.存货单价不变,不考虑现金折扣; 6.企业现金充足,不会因现金短缺而影响进货; 经济订购批量的确定 经济订货批量___公式法: 经济批量Q= 2AP √ C A:某种存货全年需要量 P:每批订货成本 Q:订购批量 C:单位存货年储存成本 [例]某企业每年使用某材料的数量为7200个单位,该型材料储存成本中的付现成本为每单位每年年4元,每单位该材料的采购成本为60元,资本成本为20%,每次订购该材料的成本为1600元.要求:计算该企业的经济订购批量. 单位材料年储存成本=4+60X 20%=16（元） 经济批量=√ (2X 7200X 1600)/16 经济订购批量的确定 [例]某企业甲材料的年需要量为4000千克,每千克每年储存成本为3元,每次订货费用为60元,每千克标准价为20元.销货方规定:客户每批购买量不足1000千克的,按照标准价格计算;每批购买量1000千克以上,2000千克以下的,价格优惠2%;每批购买量2000千克以上的,价格优惠3%.试确定该条件下企业最佳进货批量. 经济批量=√ (2X 4000X 60)/3 =400(千克) 存货成本总额=4000X20+(4000/400)X60+(400/2)X3=81200(元) 在享受2%的价格优惠的批量范围内,成本总额最低批量是1000件, 总成本=4000X20X(1-2%)+4000÷1000X60+1000÷2X3=80140(元) 在享受3%的价格优惠的批量范围内,成本总额最低批量是2000件, 总成本=4000X20X(1-3%)+4000÷2000X60+2000÷2X3=80720(元) 习题 某公司某种材料的会计资料如下: 购买价格 每单位