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风险应对 李阳 风险应对导图 一、组合观 风险组合观：企业风险管理要求从整个主体范围或组合的角度去考虑风险。 具体做法：各单位负责人首先从各个单位的角度去考虑风险，对本单元的风险进行复合评估，以反映该单元与其目标和风险容限相关的剩余风险。然后管理层通过对各个单元风险的了解，能够很好地采取组合观来确定主体的剩余风险和与其目标相关的总体风险容量是否相称。 一、组合观 风险组合观的描述方式 定量指标：风险调整资本或风险资本又称经济资本，主要用在银行以及保险行业，是指“银行决定持有用来支持其业务发展和抵御风险并为债权人提供‘目标清偿能力’的资本，在数量上与银行承担的非预期损失相对应”，是一种虚拟资本。 风险资本具体应用于EVA模型以及RAROC模型等。 EVA=税后利润-经济资本成本 RAROC=EVA/经济资本 一、组合观 例：一家金融机构号召各个业务单元从风险调整资本回报率（RAROC）的角度去制定目标、风险容限和绩效指标。这个一贯应用的尺度帮助管理层把各个单元的组合风险评估结合起来，形成把该机构作为一个整体的风险组合观，从而使管理层能够按照目标去考虑各个单元的风险，并确定主体是否处于其风险容量之内。 一、组合观 风险组合观的描述方式 经济资本指标的好处 首先，经济资本直接反映公司或者集团的风险状况。它可以方便地进行分解、合并，清楚地显示各部门和各项业务的风险水平，增强风险防范的主动性； 其次，经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近或超过可用资本时，说明它的风险水平接近或超过其实际承受能力，这时要么通过一些途径增加实际资本，要么控制其风险。 最后，经济资本参与业务战略规划。能够为在业务单元之间重新配置资本和修改战略方向提供有用信息。 二、两个原则 适配原则：使风险的可能性和影响处于风险容限之内的应对或者应对组合。 成本效益原则：资源总是有约束的，主题必须考虑备选风险应对方案的成本。 成本包括直接成本、间接成本、机会成本，但在某些情况下很难量化风险应对的成本，挑战来自于估计与一个特定应对相关的时间和效果。 效益一方通常涉及更多的主观评价。 考虑成本效益关系时把风险看作是相互关联的，有助于管理层整合风险降低和风险分担应对。 三、四种风险应对策略 风险回避：退出会产生风险的活动。 优势： 有效避免了可能遭受的风险损失； 企业可以将有限的资源应用到风险效益更佳的项目上。 局限性 有些风险无法避免； 有些风险虽然可以避免，但成本过大； 事事都采取避免风险的态度可能会对企业产生安于现状、不思进取的风气。 三、四种风险应对策略 风险降低：采取措施降低风险的可能性或影响，或者同时降低两者。 该策略是在权衡成本效益之后，准备采取适当的控制措施降低风险或者减轻损失，将风险控制在风险容量之内。 企业在风险不能避免的情况下自然会想到的是控制风险：一是控制风险因素，降低风险发生的概率；二是控制风险发生的频率和降低风险的损害程度。 三、四种风险应对策略 风险分担：通过转移来降低风险的可能性或影响，或者分担一部分风险。常见的技术包括购买保险产品、从事避险交易或外包一项业务活动。 例：耐克公司把全部精力放在销售和设计上，自己不设工厂，不雇佣工人，不购置生产设备，它所关心的就是设计新式样、保证质量和交货期，并把生产陈本压到最低。这样耐克就通过生产外包把生产经营过程中所存在的风险转移给了承包商。 三、四种风险应对策略 风险承受：企业对风险容限之内的风险，在权衡成本效益之后，不准备采取控制措施降低风险或者减轻损失的策略。 优势 （1）低成本，针对有些风险采取减轻或分担的措施的成本可能会超过风险本身带来的损失； （2）节省货币资金，风险承受可以在时间上提前节约资金。 局限性 潜在的损失； 三、四种风险应对策略 风险应对策略的选择 企业应当根据风险分析情况，结合风险成因、企业整体风险承受能力和具体业务层面上的可接受水平，以及成本效益，确定风险应对策略。 对超出整体风险承受能力或者具体业务层面上的可接受风险水平的风险，应当实施风险回避策略。 对在整体风险承受能力和具体业务层面上的可接受风险水平之内的风险，在权衡成本效益之后无意采取进 一步控制措施的，可以实施风险承受策略。 三、四种风险应对策略 对在整体风险承受能力和具体业务层面上的可接受风险水平之内风险，在权衡成本效益之后愿意单独采取进一步的控制措施以降低风险、提高收益或者减轻损失的，可以实施风险降低策略。 对在整体风险承受能力和具体业务层面上的可接受风险水平之内风险，在权衡成本效益之后愿意借助他人力量，采取以包括业务分包、购买保险等进一步控制措施以降低风险、提高收益或者减轻损失的可以实施风险分担策略。 四、评价备选应对方案 认识到