投资组合理论的应用.pptVIP

圖7-1 甲、乙股票過去12個月的月報酬率表現 表7-1 基金投資組合的月報酬率及平均月報酬率 表7-2 相關係數對風險分散的影響 圖7-2 不同相關係數及投資比重之基金投資組合的報酬與風險關係 圖7-3 多角化投資的風險分散極限 圖7-4 國際化投資的風險分散極限 圖7-5 效率前緣 表7-4 每一報酬率水準下能讓投資組合風險達到最小的資產配置比重 圖7-6 A、B、C、D四種資產的效率前緣 圖7-8 證券市場線 圖7-9 個別資產預期報酬率趨於均衡的過程 * * ISBN 978-957-729-844-7 第七章 投資組合理論的應用 本章大綱 7.1 投資組合的報酬與風險 7.2 投資組合的風險分散 7.3 效率前緣與投資組合的選擇 7.4 資本資產訂價模式與套利訂價理論 投資組合的報酬與風險 基金投資組合是由各種資產所組合而成，其中可能包括銀行存款、短期票券、股票、債券及衍生性金融商品等金融工具。 基金投資組合的報酬與風險，則會因組合內個別資產的種類及其個別的投資比重而有不同。 個別資產的種類愈少（多），基金投資組合的報酬與風險表現受單一種類資產的影響愈大（小）；投資比重愈高（低）的個別資產，對基金投資組合的影響愈大（小）。 如何衡量基金投資組合的報酬 可將組合內個別資產報酬率的加權平均值，用來衡量基金投資組合的報酬率 。 如何衡