民间融资_契约精神和理性规制_钱弘道.pdfVIP

197  : 民间融资 契约精神与理性规制 钱弘道 范凯文 ( ， 310008) 浙江大学光华法学院 杭州浙江 : ， 。 、 ， ， 摘要 从本质上讲 民间融资是一种 自由融资行 为 无论 以哲 学 经济学 还是 比较 法学的视角 民间 融资发展都 离不开契约精神 。契约精神承载着民间融资发展的核 心价值 ，营造 着 民间融资市场环境 。转型期 内，民间融资因契约精神缺乏充分培育、法律规制不健全等原 因，呈现 出诸 多乱 象， 已危及到金融体系的安 全 。为遏制并平抚 民间融资乱 象，现代 契约精神要 求对 民间融资进行鼓励发展和适度控制 。一方 面，从制度 层面上进行 法律规制创新 。另一方面，从 实践层面上进行指数控制 。只有 两者 密切 配合 ，才能有效预 防 民间 融资安全事件的发生，最终达到金融法治状 态。 : ; ; ; 关键词 民间融资 契约精神 融资安全指数 金融法 治 中图分类号:C916 文献标识码:A 文章编号:0257 －0246 (2013)01－0197 －09 、 一 契约精神与民间融资的发展 ， 。 经济发展使得民间融资不仅仅是一个现实问题 更是一个理论问题 纵观学者对民间融资的定 ① ， ， 义 发现多数将民间融资指涉为国家正规金融之外非正规金融中合法的部分 排除地下操作的融资 。 ， ， “ ” “ ”， 、 行为 对民间融资 理论界另有别称 如 民间信用 或 民间金融 区别于国家金融 正规金 ， “ ” 。 ， 融 笼统地涵盖了 地下 融资 本文意图从更为宽泛的意义上讨论民间融资 自然将处于地下的 、 。 ， 合会 台会等非法状态的民间融资包括在内 作为金融市场上的基本活动 民间融资是指游离于国家 ， 、 、 金融监管之外 融资双方基于共同的信用转移货币 有价证券 期货以及其他金融衍生品等融资工具 ， 。 ， 的占有 从而获取收益的资金融通行为 既然民间融资也是一国金融业的组成部分 除了金融本身所 、 、 ， “ ” ， 要求的自由 安全 效率和公平等价值外 民间融资更强调 民间 性 本质上是一种自由的融资 。 、 、 、 ， 形式 民间融资主体之间能否理性 自由 平等 意思独立地进行交易 关键在于融资契约的规定是 否贯彻并践行契约精神。 1. 契约精神承载着民间融资发展的核心价值 “ 、