项目融资与外汇风险管理.ppt

项目融资与外汇风险管理演讲人：李晓峙时间：2004年3月 一、项目融资概述 项目融资（Project Financing）即贷款人对某一特定大型工程项目提供足够的资金安排，在评价资金安排的风险时，贷款人是以借款人未来的现金流量和收益作为偿还贷款的保证，并以贷款项目的全部资产作为贷款的抵押。 1、项目融资的特点 1)?项目融资不同于传统的直接贷款。项目融资中，贷款人把资金直接贷给工程项目承建单位，而不是由其主管部门承担，而还款是来自该工程项目顺利建成并投入正常运营所创造的收益。 2)?项目融资需要第三方或是更多的、有利害关系的上级主管部门和东道国、出口国政府，对贷款进行有力地信贷支持和担保。 3) 项目融资往往需要多家银行、银团和国家联合进行贷款，共同分担风险，共同支持融资项目的建造和营运。 4) 项目融资所涉及到货币、贷款条件和方式是多样化的，贷款结构复杂，法律文件程序繁多，政府各级部门审批严格，不是一般常规贷款所具有的。 1、项目融资的特点 5)?项目融资中的出口信贷（Export Credit）实际上是政府间对基础工业、公共工程项目的贷款，因此贷款条件较一般贷款优惠。 6)?项目融资又视为独立于资产负债表以外的融资，它不影响承建单位的资信等级。工程承建单位可以充分利用项目融资的“杠杆效应”，大量举借资金。 7) 项目融资的借款人可以是主办项目的