项目融资的分类和无追索权的项目案例.pptVIP

项目融资的界定 广义：为了建设一个新项目，收购一个现在项目或对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动。起包括创痛融资和狭义的项目融资。 侠义：具有无追索权或有限追索权形式的融资活动，即以项目未来手艺和资产为融资基础，由项目的参与各方分担风险的具有无追索权或有限追索权的特定融资方式。 项目融资与传统融资的区别 所谓传统的融资方式，是指一个公司以本身的资信能力为主体安排的融资 项目融资用来保证贷款偿还的首要来源被限制在被融资项目本身的经济强度之中。项目的经济强度是从两个方面来测量的：一方面是项目未来可用于偿还贷款的净现金流量；另一方面是项目本身的资产价值。 如果项目的经济强度不足以支撑在最坏情况下的 贷款偿还，那么贷款人就可能要求项目借款人就可能要求项目借款人以直接担保，间接担保或其他形式给予项目附加的信用支持。 所以项目融资分为有无追索权项目融资和有限追索权项目融资。 项目融资的分类 无追索权的项目融资 无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或受益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。 有追索权的项目融资 除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三