“三位一体”资金管理模式、企业集团战略布局和价值提升.doc

标题： “三位一体”资金管理模式、企业集团战略布局与价值提升 关键词与摘要： 摘要：资金管理模式在国外工业发达国家发展得相当先进目前资金集中管理已成为国际上一种流行的趋势，据统计，在世界500强企业集团中，已实行资金集中管理的企业集团占80％以上。实行资金集中管理，有利于树立“整体利益观”，实现集团公司整体利益的最大化。 近年来，我国企业集团发展迅速，至今经历了20余年时间，并成为我国经济中一支重要的力量。在我国企业集团“多级法人治理结构”的情况下，实行资金分散管理是行不通的。只有资金集中管理，才能有利于集团宏观掌握和控制资金筹措、运用及综合平衡，提高企业集团资金使用效率，防范财务风险，发挥资金规模效益，提高集团的整体竞争力。企业集团资金管理功能定位决定了资金集中管理成为我国国有集团资金管理的普遍模式。 目前国企资金管理模式的发展分为三个阶段：第一个阶段以安全性和时效性为主；第二个阶段强调流动性和盈利性；第三阶段是综合考虑安全性，流动性和盈利性，均衡发展。Y集团是首批实行国家计划单列的56家大型试点企业集团之一，2007年9月集团公司实现主业资产整体上市，是隶属于国资委的国有大型上市企业。我们选择Y集团作为调研对象，认为Y集团正处于第二阶段向第三阶段过渡。“三位一体”的资金集中管理，显著加快Y集团整体资产周转率，大幅提升短期偿债能力，但盈利能力并未得到明显提升，这表明Y集团的