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汇丰源投资 投资公司业务流程讨论稿 流程概览 调查阶段 项目搜集 初步调研 立项会 全面尽职调查 部门审核 交易阶段 交易谈判 投委会 中介调查 董事会 交易执行 投后管理与退出 后期管理 退审会 董事会 退出执行 流程概览 投资业务流程分为三阶段：调查阶段、交易阶段、投后管理与退出阶段。 各个阶段包括以下具体内容和目标： 项目投资流程示意图 流程一：考察项目 流程一：考察项目 流程一：考察项目 流程二：做项目 流程二：做项目 流程二：做项目 流程三、管理项目 流程三、管理项目 流程三、管理项目 业务结构及人员安排 项目时间管理 Company Logo Company LOGO /供讨论/ 业务阶段 业务内容 主要业务目标 调查阶段 项目搜集 通过主动寻找和外部推荐，获取项目信息和投资机会。 初步调研 熟悉行业概况，初次拜访企业，了解企业基本信息，完成立项材料。 立项会 组织组内评审，对项目和行业进行初步评价，并提出下一步工作重点。 部门审核 部门内部对项目进行总体评价，形成评价意见，决定是否进入交易阶段 交易阶段 交易谈判 中介调查前初步约定交易框架，签订意向性协议；中介调查和，根据中介报告洽谈具体的投资的投资条款。 投委会 中介调查前，审议框架协议；中介调查后，审议投资合同，形成投资决议 中介调查 聘请会计师事务所和律师事务所进行财务和法律尽职调查。 董事会 根据投委会意见，形成最终投资决议。 交易执行 签署交易合同，办理工商过户，完成实际出资。 退出阶段 后期管理 按月或季度更新项目公司日常经营情况和财务报表，履行股东职责，适时提出退出建议。 退审会 审议退审建议，形成退出意见。 董事会 根据退审会意见，形成退审决议。 退出执行 根据退审决议的要求，出售公司股票或项目公司股权。 尽职调查 对项目公司的市场、管理、团队、技术、财务等方面进行全面调查，判断投资风险，形成尽职调查报告。 /供讨论/ 考察项目 做项目 管理项目 1 2 3 投资策略 项目选择 高成长细分行业的领先者 拥有经过业绩验证的可靠的商业模式 考察标准 /供讨论/ 企业类型 未来3-5年内处于景气周期,是否属于公司的投资专业领域。 行业特征 项目是否存在投资限制 公司可用于投资的资本 不做未经尽调的突击投资 投资限制 是否属于国家鼓励支持抑或有所限制的行业 国家产业政策 考察项目时，必须首先分析项目是否符合国家产业政策和公司的投资策略： 考察项目 做项目 管理项目 1 2 3 项目选择工作安排 /供讨论/ 1、全年年预计收到多少份商业计划书/项目介绍，平均每周或者每个月多少个 2、项目经理初选，一个工作周期内筛选至少几个项目进入前期尽职调查，全年共计多少个预尽调项目 3、定期召开预审会，立项并展开正式尽职调查，全年预计一定数量的正式立项 4、全年预计多少个项目获得投资 投资策略 项目选择 考察标准 考察项目 做项目 管理项目 1 2 3 企业在行业链中所处的位置、企业产品所占市场份额、生产规模、核心技术等；同行业其他企业与企业相比优劣势；企业的薄弱环节；未来潜在竞争对手以及进入行业的障碍等 /供讨论/ 核心竞争力 分析企业所处的行业是否符合公司投资领域：市场规模与发展速度；替代产品和互补品的市场；与同类产品相比该产品技术的优越性、产品竞争力、上市最佳时机；是否能提高市场份额，该产品有无政策上的鼓励或限制 行业发展趋势 包括被投资企业的估值、投资方式及规模、持有期限、退出方式及退出时的估值预计等 投资获利水平 创业者或管理层是否是具有一定的能力、素质和开阔眼界的企业家以及他们的 人生观、道德品质；对行业的洞察力；对从事的技术领域的洞察力；对技术商品化的能力；对获取资金的态度及使用资金的能力；以及包括性格等在内的综合素质等 管理层 投资策略 项目选择 考察标准 项目经理初筛后，安排人员对通过项目进行预尽调，并形成《项目预审报告》 考察项目 做项目 管理项目 1 2 3 /供讨论/ 1、立项申请表 2、尽职调研提纲和时间表 3、 尽调费用预算 立项 尽职调查 投资者决策 初步的预审会通过后，项目经理向项目管理平台申请立项开展尽职调查，申请时需提交： 考察项目 做项目 管理项目 1 2 3 /供讨论/ 立项 尽职调查 投资者决策 1、业务尽调 2、法律尽调： 3、财务尽调： 1、内部研究 2、相关方访谈 3、实地考察 4、投资估值 1、企业信息收集 2、行业分析 1、内部：管理团队/ 员工 2、外部：客户/ 供应商/竞争对手 3、第三方：专家/政府部门/金融机构 1、公开资料 2、企业提供资料 3、合作伙伴分析 尽职调查 外聘 外聘 注： 1、需开发一套尽职调查大纲模板 2、项目文档设置专门人员管理， 项