金融计量VARVEC模型讲义.pptVIP

4.最后，如果M和GNP的系数集在两个回归中都不是统计上显著的，就表示两者之间各自的独立性。 结论 更为一般的，由于将来不能预测过去，如果变量X是变量Y的（格兰杰）原因，则X的变化应先于Y的变化。 ? 因此，在做Y对其他变量（包括自身的过去值）的回归时，如果引入X的过去或滞后值能显著地改进对Y的预测，我们就可以说X是Y的（格兰杰）原因。 ? 类似地定义Y是X的（格兰杰）原因。 格兰杰检验步骤： ——以GNP-M一例加以说明 Step1:将当前的GNP对所有的滞后GNP项以及其他变量（如果有的话）做回归，但在这一回归中不包括M的滞后变量。这是一个受约束的回归。从而得到受约束的残差平方 RSSR Step2:现在做含有M滞后项的回归，这是一个无约束的回归，由此回归得到无约束的残差平方 。 Step3:原假设是： ，即M的滞后项不属于此回归。 Step4:为了检验此假设，我们利用F检验： 它遵循自由度为m和（n-k）的F分布。m 等于 滞后项M的个数，k是无约束回归中待估参数的个数。 Step5:如果在选定的α显著性水平上计算的F值超过临界F值，则拒绝原假设，这样M的滞后项就属于此回归。这是M导致GNP的另一说法。 若计算的F值不超过临界F值,则接受原假设,即M不是GNP的(